Audit, Financial Planning, and Budget Subcommittee
October 3, 2024

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DRAFT
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DRAFT
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DRAFT
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ŝƚLJǁŝĚĞhƐĞƌ&ĞĞ^ƚƵĚLJ ϰϴ
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3URYLGHGE\&LW\3ODQQLQJ'HSDUWPHQW
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DRAFT
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ŝƚLJǁŝĚĞhƐĞƌ&ĞĞ^ƚƵĚLJ ϱϱ
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ĂĐŚǀĂůĞƚƐƚĂƚŝŽŶŽĨƵƉƚŽϭϬϬΖůŽŶŐƉĞƌLJĞĂƌ Ψϭ͕ϬϰϬϱ͕ϰϳϱΨ &ŽƌĂŶĂĚĚŝƚŝŽŶĂůϮϬΖďĞLJŽŶĚϭϬϬΖƉĞƌLJĞĂƌ Ψϭ͕ϬϰϬϮ͕ϳϯϳΨ &ŽƌĂŶĂĚĚŝƚŝŽŶĂůϰϬΖďĞLJŽŶĚϭϬϬΖƉĞƌLJĞĂƌ Ψϭ͕ϯϬϬϮ͕ϳϯϳΨ EĞǁƉƉůŝĐĂƚŝŽŶƐŵŝĚĨŝƐĐĂůLJĞĂƌ ΀ϵ΁
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^ƵďƚŽƚĂůĞĂĐŚ Ϭ͘Ϯϱ ϯϬ ΨϮΨϳй ϯϬΨϭϬϬй Ϭ ͲΨ ͲΨ ͲΨ ϯϬh/ŽůůŝƐŝŽŶ;ƉĞƌ'ϱϯϭϱϬͿ
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ϯϮWŽůŝĐĞWƵƌƐƵŝƚƐŽƐƚZĞĐŽǀĞƌLJ;ƉĞƌ'ϱϯϭϱϬͿ
WĞƌƌĞƐƉŽŶƐĞ ĞĂĐŚ ĐƚƵĂůŽƐƚ ĐƚƵĂůŽƐƚ
DĂdžŝŵƵŵ ϭϮ͕ϬϬϬΨ ϭϮ͕ϬϬϬΨ
ϯϯsĞŚŝĐůĞZĞůĞĂƐĞĨŽƌ/ŵƉŽƵŶĚĞĚsĞŚŝĐůĞΎEŽŚĂƌŐĞƚŽ
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^ƵďƚŽƚĂůĞĂĐŚ ϭ͘ϯϯ ϯϬϴ ΨϭϳϱΨϱϳй ϭϳϱΨϱϳй ϯϭϬ ϱϰ͕ϮϱϬΨ ϵϱ͕ϲϮϳΨ ϱϰ͕ϮϱϬΨ ŽŵŵĞƌĐŝĂůǀĞŚŝĐůĞƐ;'stZŝŶĞdžĐĞƐƐŽĨϭϬ͕ϬϬϬůďƐ͘Ϳ
^ǁŽƌŶ ϭ͘ϬϬ ϮϲϵΨϮϲϵΨ
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^ƵďƚŽƚĂůĞĂĐŚ ϭ͘ϯϯ ϯϬϴ ΨϮϮϱΨϳϯй ϮϮϱΨϳϯй Ͳ Ψ ͲΨ ͲΨ /ŶǀĞƐƚŝŐĂƚŝǀĞŝŵƉŽƵŶĚ
^ǁŽƌŶ ϭ͘ϬϬ ϮϲϵΨϮϲϵΨ
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^ƵďƚŽƚĂůĞĂĐŚ ϭ͘ϯϯ ϯϬϴ ΨϮϬϬΨϲϱй ϮϬϬΨϲϱй Ͳ Ψ ͲΨ ͲΨ ϯϰsĞŚŝĐůĞZĞůĞĂƐĞĨŽƌ^ƚŽƌĞĚsĞŚŝĐůĞƐ;EŽĐŚĂƌŐĞĨŽƌ'd ǀŝĐƚŝŵƐͿ
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ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶΨϭ͕ϲϴϭ ŝƚLJŽĨ>ŽƐŶŐĞůĞƐ΀ϱ΁^ĂŶƚĂDŽŶŝĐĂ΀Ϯ΁
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tĞƐƚ,ŽůůLJǁŽŽĚ΀ϯ΁ ƵƌďĂŶŬ΀ϰ΁ ŝƚLJŽĨ>ŽƐŶŐĞůĞƐ΀ϱ΁^ĂŶƚĂDŽŶŝĐĂ΀Ϯ΁&ĞĞ EŽ͘ &ĞĞĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ ƵƌƌĞŶƚ&ĞĞͬ
ĞƉŽƐŝƚ
ŽƐƚŽĨ^ĞƌǀŝĐĞ
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Ϯϱй
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t Ψϯ͕ϬϬϱΨϭ͕ϵϲϯŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ &ĞŶĐĞ
džĐĞƉƚŝŽŶWĞƌŵŝƚ͗
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ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
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ƐƚĂĨĨǁŝƚŚĐŚĂƌŐĞƐĂƚƚŚĞ
ĨƵůůLJďƵƌĚĞŶĞĚƌĂƚĞƐ͘
Ψϯϭ͕ϵϲϯ Ψϭϵ͕ϰϵϱŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ Ϯϰ ,ĞŝŐŚƚ
džĐĞƉƚŝŽŶ ĞĂĐŚΨϮϳ͕ϵϬϴΨϰϮ͕ϬϲϵΨϰϮ͕ϬϲϵŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ Ϯϱ /ŶƐƉĞĐƚŝŽŶƐďLJWůĂŶŶŝŶŐŝǀŝƐŝŽŶ^ƚĂĨĨ
WĞƌŝŶƐƉĞĐƚŝŽŶ͕ŝŶĞdžĐĞƐƐŽĨϮƉĞƌ
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ZĞƐŝĚĞŶƚŝĂůхϭϱ͕ϬϬϬƐĨ͕ƵƉƚŽϭĂĐƌĞ ƉĞƌƉƌŽũĞĐƚE
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ŶŶƵĂůZĞŶĞǁĂůͲƉĞƌǁĞůůƉĞƌǁĞůůΨϭ͕ϱϭϲΨϮ͕ϭϬϯΨϮ͕ϭϬϯ ďĂŶĚŽŶŵĞŶƚWĞƌŵŝƚͲƉĞƌǁĞůůƉĞƌǁĞůůΨϱϱϰΨϳϱϭΨϳϱϭ ϯϭ WĂƌŬŝŶŐWůĂŶZĞǀŝĞǁ ĞĂĐŚ E
t Ψϰ͕ϱϬϳΨϭ͕ϳϰϰ^ŚĂƌĞĚWĂƌŬŝŶŐZĞǀŝĞǁ͗ Ψϭϲ͕Ϯϰϳ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ Ψϭ͕ϱϯϮŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
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tĞď͗ǁǁǁ͘ŶďƐŐŽǀ͘ĐŽŵdŽůůͲ&ƌĞĞ͗ϴϬϬ͘ϲϳϲ͘ϳϱϭϲ WůŶŐͲKDW͕WĂŐĞϰŽĨϲ DRAFT
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ŽŵƉĂƌŝƐŽŶŽĨŚĂƌŐĞƐĨŽƌ&ĞĞZĞůĂƚĞĚĐƚŝǀŝƚŝĞƐĂŶĚ^ĞƌǀŝĐĞƐ ƌĂĨƚŽƉLJͲŽŶŽƚŝƚĞͬŝƐƚƌŝďƵƚĞ
hZZ
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tĞƐƚ,ŽůůLJǁŽŽĚ΀ϯ΁ ƵƌďĂŶŬ΀ϰ΁ ŝƚLJŽĨ>ŽƐŶŐĞůĞƐ΀ϱ΁^ĂŶƚĂDŽŶŝĐĂ΀Ϯ΁&ĞĞ EŽ͘ &ĞĞĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ ƵƌƌĞŶƚ&ĞĞͬ
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ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞ ĞĂĐŚ E
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t ΨϮϳ͕ϬϰϱΨϮϮ͕ϱϯϴŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ϯϯ WƵďůŝĐEŽƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶ&ĞĞĨŽƌWƵďůŝĐEŽƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶZĞƋƵŝƌĞĚ ďLJŽŶŝŶŐŽĚĞ
WƵďůŝĐEŽƚŝĐĞŝŶĚũƵĚŝĐĂƚĞĚEĞǁƐƉĂƉĞƌ
ϭͬϰƉĂŐĞ ĞĂĐŚ ĐƚƵĂůŽƐƚ ΨϯϭϬ ϭͬϮƉĂŐĞ ĞĂĐŚ ĐƚƵĂůŽƐƚ Ψϱϭϱ WŽƐƚĂƌĚƐͬ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĂůDĂŝůŝŶŐƐ;ƉĞƌϱϬDĂŝůŝŶŐƐͿƉĞƌϱϬ DĂŝůŝŶŐƐ
ΨϮϱƉĞƌϱϬ
ŵĂŝůŝŶŐƐ
ΨϮϱƉĞƌϱϬ
ŵĂŝůŝŶŐƐ Ψϭ͘ϰϱƉĞƌŵĂŝůĞĚŶŽƚŝĐĞŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ϯϰ WƌĞůŝŵŝŶĂƌLJWƌŽũĞĐƚZĞǀŝĞǁ;WWZͿĞĂĐŚΨϮ͕ϯϬϬΨϭϬ͕ϱϭϳΨϰ͕ϭϮϮŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶΨϮ͕ϵϯϲŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ϯϱ ZĞƐŝĚĞŶƚŝĂůWƌŽƉĞƌƚLJZĞƉŽƌƚƐĞĂĐŚ E
t ΨϲϬϭΨϲϬϭŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ϯϲ ^ŝŐŶWĞƌŵŝƚ ƉĞƌƉĞƌŵŝƚΨϮϬϮΨϭ͕ϱϬϮΨϱϴϵŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶΨϭϬϬŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ϯϳ ^ŝƚĞWůĂŶZĞǀŝĞǁ;^WZͿ ĞĂĐŚΨϭϵ͕ϳϱϭΨϯϬ͕ϬϱϬΨϮϮ͕ϱϯϴŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶΨϮϱϯͲΨϮϳϴϯ ϯϴ ^ƉĞĐŝĂůZĞƐĞĂƌĐŚďLJWůĂŶŶŝŶŐŝǀŝƐŝŽŶ^ƚĂĨĨ
WĞƌŚŽƵƌ͕ŝŶĞdžĐĞƐƐŽĨϭŚŽƵƌƉĞƌŚŽƵƌΨϭϲϯΨϯϬϬΨϯϬϬΨϰϰϰ ΨϮϭϱŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ϯϵ ^ƉĞĐŝĨŝĐ;ŽƌWƌĞĐŝƐĞͿWůĂŶĞĂĐŚΨϰϲ͕ϵϱϰΨϳϱ͕ϭϮϰΨϱϲ͕ϯϰϯ ĞƉŽƐŝƚĚĞƚĞƌŵŝŶĞĚďLJ
ƐƚĂĨĨǁŝƚŚĐŚĂƌŐĞƐĂƚƚŚĞ
ĨƵůůLJďƵƌĚĞŶĞĚƌĂƚĞƐĨŽƌƚŚĞ
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WW
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ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
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DRAFT
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WƵďůŝĐtŽƌŬƐ
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E/y͘ϲ
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ŽƐƚŽĨ^ĞƌǀŝĐĞ
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ϮϬйŽĨƚŽƚĂů
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&ŝŶĂůWĂƌĐĞůDĂƉ
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ƚŚĂŶϯƚŝŵĞƐ͕ĞĂĐŚĂĚĚΖů
ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
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ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
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DRAFT
ŝƚLJŽĨƵůǀĞƌŝƚLJ
WƵďůŝĐtŽƌŬƐ
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E/y͘ϲ
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ƉůƵƐΨϮϲϱͬƐƵďƐĞƋƵĞŶƚ
ƐƵďŵŝƚƚĂů
ϭ͕ϰϳϴ͘ϲϱΨ ϭ͕ϰϯϮΨ ϭ͕ϰϲϵ͘ϬϬΨ ϮůŽƚƐ͗Ψϭ͕ϳϯϭ
ϯŽƌϰůŽƚƐ͗ΨϮ͕ϵϴϯ
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ϵ ĞƌƚŝĨŝĐĂƚĞŽĨŽŵƉůŝĂŶĐĞŝƚLJƉĞƌƉƌŽũĞĐƚϱϴϭΨϯ͕ϬϭϲΨϯ͕ϬϭϲΨϯ͕ϭϯϳΨ Ϯ͕ϭϮϮ͘ϭϳΨŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ϭ͕Ϭϯϱ͘ϬϬΨ ΨϮ͕ϭϯϮ
ΨϱϴϴƐƵďƐĞƋƵĞƐŶƚ
ƌĞƋƵĞƐƚƐ
ϭϬ ^ƚƌĞĞƚsĂĐĂƚŝŽŶ
dĞŵƉŽƌĂƌLJWƵďůŝĐZŝŐŚƚͲŽĨͲtĂLJͬWƌŽƉĞƌƚLJ
ŶĐƌŽĂĐŚŵĞŶƚ ĞĂĐŚΨϯ͕ϵϮϳϯ͕ϭϬϱΨϯ͕ϭϬϱΨ WĞƌŵĂŶĞŶƚWƵďůŝĐZŝŐŚƚͲŽĨͲtĂLJͬWƌŽƉĞƌƚLJ
ŶĐƌŽĂĐŚŵĞŶƚ ĞĂĐŚE
t ϯ͕ϲϮϯΨϯ͕ϲϮϯΨ
ϭϭ WƵďůŝĐͲZŝŐŚƚͲŽĨͲtĂLJtŝƌĞůĞƐƐ
ŶĐƌŽĂĐŚŵĞŶƚWĞƌŵŝƚͲhƚŝůŝƚLJ
WŽůĞ ƉĞƌƉƌŽũĞĐƚΨϮ͕ϴϰϵϯ͕ϱϯϱΨϮ͕ϴϰϵΨ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ϭϮ WƵďůŝĐͲZŝŐŚƚͲŽĨͲtĂLJtŝƌĞůĞƐƐ
ŶĐƌŽĂĐŚŵĞŶƚWĞƌŵŝƚͲ^ƚĂŶĚͲ
ůŽŶĞWŽůĞŽƌŝƚLJͲKǁŶĞĚWŽůĞƉĞƌƉƌŽũĞĐƚΨϯ͕ϰϮϵϰ͕ϱϳϬΨϯ͕ϰϮϵΨ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ϭϯ KŶͲ^ŝƚĞĞǀĞůŽƉŵĞŶƚWĞƌŵŝƚ
ͿWůĂŶŚĞĐŬ ƉĞƌƐŚĞĞƚ
ǀĂƌŝĞƐƉĞƌĐŽƐƚ
ŽĨ
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D&^,ͲϮ
ϮϱϵΨϮϱϵΨ
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ƐƵƉƉŽƌƚƐŵĂůůǁŝƌĞůĞƐƐ
ĨĂĐŝůŝƚLJ͕ƉůƵƐĨƵůůLJ
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^ƵďĚŝǀŝƐŝŽŶDĂƉƐ͗
ΨϭϮ͕ϭϭϯƉůƵƐΨϱϴͬůŽƚ
Ψϴ͕ϮϰϬĨŽƌфϮϬůŽƚƐ
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ƚŚĂŶϯƚŝŵĞƐ͕ĞĂĐŚĂĚĚΖů
ĐƚƵĂůŽƐƚ
ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
^ŝŶŐůĞ&ĂŵŝůLJ͗Ψϰ͕Ϭϯϱ͖
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ĐƚƵĂůŽƐƚ΀ϭĂ΁
ĞǀĞůŽƉŵĞŶƚWůĂŶ
ZĞǀŝĞǁ͗
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ΨϮϬ͕ϵϳϮ
^ƚĂĨĨ>ĞǀĞů͗Ψϱ͕ϱϯϯ
ǀĂƌŝĞƐƉĞƌĐŽƐƚ
ŽĨ
ŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ
D&^,ͲϮ
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ƚŚƌŽƵŐŚϯƌĚ͖
ΨϯϰϯƉĞƌůŽƚŽǀĞƌϰůŽƚƐ͖
WůƵƐΨϱϯϱͬƐƵďƐĞƋƵĞŶƚ
ƐƵďŵŝƚƚĂů
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ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶΨϯϳϳ͘ϴϬͬŚŽƵƌ
&ŝŶĂůDĂƉ͗ΨϮ͕ϳϴϮ͘ϴϲ
&ŝŶĂůDĂƉZĞǀŝƐŝŽŶ͗
Ψϭ͕ϬϳϬ͘ϴϰ
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DĂƉƐ͗Ψϰ͕Ϯϭϭ
E^Ͳ>ŽĐĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚ^ŽůƵƚŝŽŶƐ
tĞď͗ǁǁǁ͘ŶďƐŐŽǀ͘ĐŽŵdŽůůͲ&ƌĞĞ͗ϴϬϬ͘ϲϳϲ͘ϳϱϭϲ Wt
ŶŐΘDĂŝŶƚ͘KƉƐͲKDW͕WĂŐĞϯŽĨϳ
DRAFT
ŝƚLJŽĨƵůǀĞƌŝƚLJ
WƵďůŝĐtŽƌŬƐ
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ƵƌďĂŶŬ΀ϰ΁ ŝƚLJŽĨ>ŽƐŶŐĞůĞƐ΀ϱ΁^ĂŶƚĂDŽŶŝĐĂ΀Ϯ΁ tĞƐƚ,ŽůůLJǁŽŽĚ΀ϯ΁ƵƌƌĞŶƚ&ĞĞͬ ĞƉŽƐŝƚ
ŽƐƚŽĨ^ĞƌǀŝĐĞ
WĞƌĐƚŝǀŝƚLJ
ZĞĐŽŵŵĞŶĚĞĚ
&ĞĞͬĞƉŽƐŝƚ
>ĞǀĞů
&ĞĞEŽ͘ &ĞĞEĂŵĞ &ĞĞhŶŝƚͬ
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DRAFT
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WW
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ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
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dLJƉĞ ĞǀĞƌůLJ,ŝůůƐ΀ϭ΁ƵƌƌĞŶƚ&ĞĞ
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ŽƐƚŽĨ
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dƌĂĨĨŝĐZĞǀŝĞǁ͗
ΨϮϳϱͲΨϯϲϭ;ƵƉƚŽϵϬŵŝŶƐͿ͖
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ϯƌĚŶŶƵĂůZĞƐŝĚĞŶƚΖƐWĂƌŬŝŶŐWĞƌŵŝƚ
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ƋƵĂƌƚĞƌůLJ ĞĂĐŚ ŶŽĐŚĂƌŐĞΨϮϱϴΨϱΨϯϮ ĚĚŝƚŝŽŶĂůϭϮŽŶĞͲĚĂLJKZϰƚŚƌĞĞͲĚĂLJƉĞƌŵŽŶƚŚ ĞĂĐŚΨϭϮΨϮϱϴΨϮϬ hƉƚŽϮϱŽŶĞͲĚĂLJ͕ƉĞƌĐĂůĞŶĚĂƌƋƵĂƌƚĞƌĨŽƌƐƉĞĐŝĂů
ĞǀĞŶƚƐ ĞĂĐŚ ΨϮϱΨϮϱϴΨϮϱ hƉƚŽϮϱŽŶĞͲĚĂLJ͕ƉƌĞͲĚĂƚĞĚƉĞƌĐĂůĞŶĚĂƌLJĞĂƌĨŽƌ
ĨƵŶĞƌĂůƌĞĐĞƉƚŝŽŶƐ͕ŵĞŵŽƌŝĂůƐĞƌǀŝĐĞƐĂŶĚƚŚĞůŝŬĞĞĂĐŚ ŶŽĐŚĂƌŐĞΨϮϱϴΨϮϱ ϯϬͲĚĂLJŽŶƚƌĂĐƚŽƌͬŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶtŽƌŬĞƌWĞƌŵŝƚ ĞĂĐŚΨϱϬΨϮϱϴΨϲϬŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ĐƚƵĂůŽƐƚ
WƌĞĨĞƌĞŶƚŝĂůsŝƐŝƚŽƌ͗
ΨϮϮ͘ϱϬͬĞĂ;ŵĂdžϮͿ͖
WƌĞĨĞƌĞŶƚŝĂů'ƵĞƐƚ͗ΨϮ͘ϱϬͬĞĂ
;ŵĂdžϮϱͿ͖
KǀĞƌŶŝŐŚƚsŝƐŝƚŽƌ͗ΨϭϬͬĞĂ
;ŵĂdžϮͿ͖
KǀĞƌŶŝŐŚƚ'ƵĞƐƚ͗ΨϭͬĞĂ;ŵĂdž
ϮϱͿ
WƌĞĨĞƌĞŶƚŝĂů͗
ΨϯϰͬĞĂ;ŵĂdžϯͿ͖
KǀĞƌŶŝŐŚƚ͗
ΨϭϱͬĞĂ;ŵĂdžϯͿ
ΨϭϱͬLJĞĂƌ
ΨϭͬĚĂLJƵƐĞ͖
ΨϭϱͬLJĞĂƌ
ϯƌĚĂƌ͗Ψϱϰ
ϯƌĚĂƌWƌŽƌĂƚŝŽŶ͗ΨϮϳ
ϰƚŚĂƌ͗Ψϳϳ
ϰƚŚĂƌWƌŽƌĂƚŝŽŶ͗Ψϯϴ
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Ψϯϱ
WƌŽƌĂƚŝŽŶ͗Ψϭϳ
ΨϰϮ
Ψϲϱ
ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
ZĞƐŝĚĞŶƚŝĂů͗ΨϱϬϬͬŚƌ
ŽŵŵĞƌĐŝĂů͗Ψϭ͕ϬϬϬϭƐƚŚƌ
ΨϱϬϬͬĂĚĚƚΖůŚƌ
ZĞƐŝĚĞŶƚKǀĞƌŶŝŐŚƚWĂƌŬŝŶŐ
ƉĞƌŵŝƚͬLJĞĂƌ͗
ΨϭϮϮ
E^Ͳ>ŽĐĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚ^ŽůƵƚŝŽŶƐ
tĞď͗ǁǁǁ͘ŶďƐŐŽǀ͘ĐŽŵdŽůůͲ&ƌĞĞ͗ϴϬϬ͘ϲϳϲ͘ϳϱϭϲ WtDŽďŝůŝƚLJΘdƌĂĨĨŝĐͲKDW͕WĂŐĞϮŽĨϰ DRAFT
ŝƚLJŽĨƵůǀĞƌŝƚLJ
WƵďůŝĐtŽƌŬƐDŽďŝůŝƚLJΘdƌĂĨĨŝĐ
ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐŝǀŝƐŝŽŶͲhƐĞƌ&ĞĞ^ƚƵĚLJ&zϮϯ WW
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ŽŵƉĂƌŝƐŽŶŽĨŚĂƌŐĞƐĨŽƌ&ĞĞZĞůĂƚĞĚĐƚŝǀŝƚŝĞƐĂŶĚ^ĞƌǀŝĐĞƐ ƌĂĨƚŽƉLJͲŽŶŽƚŝƚĞͬŝƐƚƌŝďƵƚĞ
ŝƚLJŽĨ>ŽƐŶŐĞůĞƐ΀ϱ΁tĞƐƚ,ŽůůLJǁŽŽĚ΀ϯ΁^ĂŶƚĂDŽŶŝĐĂ΀Ϯ΁ ƵƌďĂŶŬ΀ϰ΁&ĞĞ EŽ͘ &ĞĞEĂŵĞ &ĞĞhŶŝƚͬ
dLJƉĞ ĞǀĞƌůLJ,ŝůůƐ΀ϭ΁ƵƌƌĞŶƚ&ĞĞ
ͬĞƉŽƐŝƚ
ŽƐƚŽĨ
^ĞƌǀŝĐĞWĞƌ
ĐƚŝǀŝƚLJ
ZĞĐŽŵŵĞŶĚĞ
Ě&ĞĞͬ
ĞƉŽƐŝƚ>ĞǀĞů
ŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶŽĨƚĞŵƉŽƌĂƌLJƐƵƐƉĞŶƐŝŽŶŽĨĂŽŶĞͲďůŽĐŬ
ƉĞƌŵŝƚƉĂƌŬŝŶŐnjŽŶĞĨŽƌƚŚĞĚƵƌĂƚŝŽŶŽĨŽŶĞĚĂLJ͕ĂŶĚ
ĐŽŽƌĚŝŶĂƚŝŽŶǁŝƚŚƚŚĞWŽůŝĐĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͕ĂƚůĞĂƐƚϯϭ
ĚĂLJƐƉƌŝŽƌƚŽƌĞƋƵĞƐƚĞĚĚĂƚĞ
ƉĞƌƌĞƋƵĞƐƚΨϭϱϬΨϲϴϳΨϱϬϬ ƉƉĞĂůŽĨĂĚĞƚĞƌŵŝŶĂƚŝŽŶŽƌĚĞĐŝƐŝŽŶŽĨƚŚĞŝƚLJ

ŶŐŝŶĞĞƌƚŽƚŚĞŝƚLJŽƵŶĐŝů͕ŵŝŶŝŵƵŵ͖ĂĐƚƵĂůƚŝŵĞ
ĂďŽǀĞŵŝŶŝŵƵŵǁŝůůďĞĐŚĂƌŐĞĚ;ŵŝŶ͘ϯŚƌƐ͘ƌĞƉŽƌƚ
ƉƌĞƉĂƌĂƚŝŽŶ͕ϯŚƌƐ͘ŝƚLJŽƵŶĐŝůŵĞĞƚŝŶŐĂƚƚĞŶĚĂŶĐĞͿ
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WW
E/y͘ϴ
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Es/ZKED
Ed>WZK'ZD^EKW
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DRAFT
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ΨϴϮϰYϳϭϰ
ΨϭϬϯϬYϳϭϱ
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WW
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/ƐƐƵĂŶĐĞ&ĞĞ ƉĞƌƉƌŽũĞĐƚ ΨϰϯΨϵϴΨϵϴŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ EĞǁ͕ĚĚ͕ůƚĞƌ͕ZĞƉĂŝƌ
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ĞƉŽƐŝƚ
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ŽƐƚŽĨ
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E/y͘ϭϭ
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ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
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ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
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ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
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ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
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ǁͬŽŬŝŶŐη͗Ψϰϱ
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&/͗Ψϭϳ
D/^
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^
ϮϴŽƌƌĞĐƚĂďůĞŝƚĂƚŝŽŶ^ŝŐŶͲŽĨĨ ĞĂĐŚ ΨϭϬΨϲϳΨϭϬΨϭϴ͘ϬϬŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ϮϵŽƉLJŽĨ>ŽƐƚŝƚĂƚŝŽŶ ĞĂĐŚ ΨϮΨϯϬΨϯϬŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ϯϬh/ŽůůŝƐŝŽŶ;ƉĞƌ'ϱϯϭϱϬͿ
WĞƌƌĞƐƉŽŶƐĞ ĞĂĐŚ ĐƚƵĂůŽƐƚ ĐƚƵĂůŽƐƚ
DĂdžŝŵƵŵ ΨϭϮ͕ϬϬϬ ΨϭϮ͕ϬϬϬŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
E^Ͳ>ŽĐĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚ^ŽůƵƚŝŽŶƐ
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E/y͘ϭϭ
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ĞƉŽƐŝƚ
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&ĞĞͬĞƉŽƐŝƚ
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tĞƐƚ,ŽůůLJǁŽŽĚ΀ϯ΁ ƵƌďĂŶŬ΀ϰ΁
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WĞƌƌĞƐƉŽŶƐĞ ĞĂĐŚ ĐƚƵĂůŽƐƚ ĐƚƵĂůŽƐƚ
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WĞƌƌĞƐƉŽŶƐĞ ĞĂĐŚ ĐƚƵĂůŽƐƚ ĐƚƵĂůŽƐƚ
DĂdžŝŵƵŵ ΨϭϮ͕ϬϬϬ ΨϭϮ͕ϬϬϬ
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ΎĚĚƚΖůĐƌĞĚŝƚĐĂƌĚĨĞĞĂƉƉůŝĞƐ
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ĚĚƚΖůϭͬϮŚƌ͗Ψϭϰϲ͘ϱϬ
ŝƚLJŽĨ>ZĞůĞĂƐĞ&ĞĞ͗Ψϭϭϱ
ΎĚĚƚΖůĐƌĞĚŝƚĐĂƌĚĨĞĞĂƉƉůŝĞƐ
/ŶǀĞƐƚŝŐĂƚŝǀĞŝŵƉŽƵŶĚ ĞĂĐŚ ΨϮϬϬΨϯϬϴΨϮϬϬΨϭϴϵ͘ϬϬŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ϯϰsĞŚŝĐůĞZĞůĞĂƐĞĨŽƌ^ƚŽƌĞĚsĞŚŝĐůĞƐ;EŽĐŚĂƌŐĞĨŽƌ'd ǀŝĐƚŝŵƐͿ ĞĂĐŚ ΨϭϬϬΨϯϬϴΨϯϬϴΎ&ĞĞƐĞƚďLJƚŽǁ ĐŽŵƉĂŶLJ
ϯϬĚĂLJǀĞŚŝĐůĞ
ŝŵƉŽƵŶĚ͗ΨϭϭϮϴ͘ϵϵŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
^ƚĂŶĚĂƌĚ͗Ψϰϳ͘ϱϬ
,ĞĂǀLJƌĂŶŐĞƐ͗ΨϱϮ͘ϱϬͲΨϴϯ͘ϱϬ
ŝƚLJŽĨ>ZĞůĞĂƐĞ&ĞĞ͗Ψϭϭϱ
ΎĚĚƚΖůĐƌĞĚŝƚĐĂƌĚĨĞĞĂƉƉůŝĞƐ
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^ǁŽƌŶ ƉĞƌŚŽƵƌ ΨϭϬϬΨϮϲϵΨϮϲϵ EŽŶͲƐǁŽƌŶ ƉĞƌŚŽƵƌ ΨϭϬϬΨϭϭϵΨϭϭϵ ^ǁŽƌŶKd ƉĞƌŚŽƵƌ ΨϭϬϬΨϯϭϮΨϯϭϮ EŽŶͲƐǁŽƌŶKd ƉĞƌŚŽƵƌ ΨϭϬϬΨϭϰϬΨϭϰϬ ϯϲ ŽƵƌƚŽŵŵŝƚŵĞŶƚ&ĞĞ
ƉĞƌĚĂLJŽƌ
ƉŽƌƚŝŽŶ
ƚŚĞƌĞŽĨ
ΨϭϭϬΨϳϲϰΨϳϱϬŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ϯϳ:ĂŝůŽŽŬŝŶŐ&ĞĞ;ƉĞƌŬŝŶŐƵƉŽŶĐŽŶǀŝĐƚŝŽŶͿƉĞƌŬŝŶŐΨϮϮϬΨϱϵΨϱϵŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶΨϭϯϱ͘ϬϬŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶWŽůŝĐĞƐĞƌǀŝĐĞƐĂƚĞǀĞŶƚƐŽŶ ƉƌŝǀĂƚĞWƌŽƉĞƌƚLJ͗ΨϭϵϮͬŚƌΨϭϭϴ͘ϬϬ ΨϭϮϰ͘ϵϴ sĞŚŝĐůĞŝŵƉŽƵŶĚΘ
ƌĞůĞĂƐĞ͗Ψϭϱϵ͘ϵϬ
ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
E^Ͳ>ŽĐĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚ^ŽůƵƚŝŽŶƐ
tĞď͗ǁǁǁ͘ŶďƐŐŽǀ͘ĐŽŵdŽůůͲ&ƌĞĞ͗ϴϬϬ͘ϲϳϲ͘ϳϱϭϲ WŽůŝĐĞKDW͕WĂŐĞϰŽĨϱ DRAFT
ŝƚLJŽĨƵůǀĞƌŝƚLJ
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E/y͘ϭϭ
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EŽ͘ &ĞĞĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ ƵƌƌĞŶƚ&ĞĞͬ
ĞƉŽƐŝƚ
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hŶŝƚ
ZĞĐŽŵŵĞŶĚĞĚ
&ĞĞͬĞƉŽƐŝƚ
>ĞǀĞů
tĞƐƚ,ŽůůLJǁŽŽĚ΀ϯ΁ ƵƌďĂŶŬ΀ϰ΁
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ZĞŶĞǁĂů͗ΨϮϱ
ŵĞŶĚĞĚ͗ΨϭϬ
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ƵƉƚŽΨϭϱϬ
ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶΨϭϬϬ͘ϬϬ >W
ΨϮϲϴ
ZĞŶĞǁĂů͗ΨϮϱ
ϯϵt/dE
^^&

^
;WĞƌ'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚŽĚĞ^ĞĐƚŝŽŶϲϴϬϵϳ͘ϮͿ
ƉĞƌĚĂLJ͕ƉĞƌ
ŽĨĨŝĐĞƌΨϮϳϱ ΨϮϳϱΨϮϳϱ͘ϬϬŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶΨϮϳϱ͘ϬϬ ΨϮϳϱ͘ϬϬŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ΎKĨĨŝĐĞƌĂƚƚĞŶĚĂŶĐĞƉƵƌƐƵĂŶƚƚŽƐƵďƉŽĞŶĂ
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ǀĞŶƚWĞƌŵŝƚƉƉůŝĐĂƚŝŽŶZĞǀŝĞǁƉĞƌƉĞƌŵŝƚE
tΨϲϱϳΨϲϱϳ^ŵĂůů ǀĞŶƚ͗Ψϴϱϲ
>ĂƌŐĞĞǀĞŶƚ͗ΨϯϳϰϳŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶΨϯϬϬ͘ϬϬ ϰϭ^ƉĞĐŝĂů
ǀĞŶƚƐƐŝŐŶŵĞŶƚƐͲWŽůŝĐĞKĨĨŝĐĞƌWĞƌĂLJ
DŽŶĚĂLJͲ&ƌŝĚĂLJ
DŝŶŝŵƵŵ WĞƌ
ƐƐŝŐŶŵĞŶƚΨϲϰϳΨϭ͕ϴϳϬΨϭ͕ϴϳϬ WĞƌ,ŽƵƌĞLJŽŶĚDŝŶŝŵƵŵ WĞƌ,ŽƵƌΨϭϬϴΨϯϭϮΨϯϭϮ DŝŶŝŵƵŵŝĨĐĂŶĐĞůůĞĚǁŝƚŚŝŶϮϰŚŽƵƌƐWĞƌ
ƐƐŝŐŶŵĞŶƚΨϰϯϮΨϭ͕ϮϰϲΨϭ͕Ϯϰϲ ϰϭ
^ƉĞĐŝĂů
ǀĞŶƚƐƐŝŐŶŵĞŶƚƐͲWŽůŝĐĞKĨĨŝĐĞƌWĞƌĂLJ
^ĂƚƵƌĚĂLJ͕^ƵŶĚĂLJ͕,ŽůŝĚĂLJƐ͕ĂŶĚtĞĞŬĚĂLJƐƐŝŐŶŵĞŶƚƐ
ĞLJŽŶĚϭϮŚŽƵƌƐ
DŝŶŝŵƵŵ WĞƌ
ƐƐŝŐŶŵĞŶƚΨϲϰϳΨϮ͕ϭϮϯΨϮ͕ϭϮϯ WĞƌ,ŽƵƌĞLJŽŶĚDŝŶŝŵƵŵ WĞƌ,ŽƵƌΨϭϬϴΨϯϱϰΨϯϱϰ DŝŶŝŵƵŵŝĨĐĂŶĐĞůůĞĚǁŝƚŚŝŶϮϰŚŽƵƌƐWĞƌ
ƐƐŝŐŶŵĞŶƚΨϰϯϮΨϭ͕ϰϭϱΨϭ͕ϰϭϱ ϰϮ &ŝƌĞĂƌŵƐWĞƌŵŝƚƚŝŶŐ&ĞĞ ƉĞƌƉĞƌŵŝƚE
tΨϭ͕ϱϭϳΨϭ͕ϱϭϳ
ΨϰϰϬ͖
ƉůƵƐΨϭϯϮĨŽƌWŽůŝĐĞ
ĂĐŬŐƌŽƵŶĚ
/ŶǀĞƐƚŝŐĂƚŝŽŶ͖
ƉůƵƐK:ĨĞĞƐ
WĞƌŵŝƚ&ŝƌĞƌŵ^ĂůĞƐ͗
ΨϱϬ͘ϳϬ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
>ŝĐĞŶƐĞ&ĞĞ͗ϭйŽĨ'ƌŽƐƐ
ZĞĐĞŝƉƚƐŽƌΨϯϭϭ͘ϭϬ
DŝŶŝŵƵŵ͕ǁŚŝĐŚĞǀĞƌŝƐ
ŐƌĞĂƚĞƌ͖
WĞƌŵŝƚ&ĞĞ͗ΨϮϭϵ͘ϮϬ
ΨϮϳϬ͘ϬϬ
ϰϯ&ĞĞƐĨŽƌ^ĞƌǀŝĐĞƐKƚŚĞƌǁŝƐĞŶŽƚ>ŝƐƚĞĚ͕ƉĞƌŚŽƵƌ
ƵƌŝŶŐEŽƌŵĂůƵƐŝŶĞƐƐ,ŽƵƌƐ
^ǁŽƌŶ ƉĞƌŚŽƵƌ ΨϭϬϬΨϮϲϵΨϮϲϵ EŽŶͲƐǁŽƌŶ ƉĞƌŚŽƵƌ ΨϭϬϬΨϭϭϵΨϭϭϵ EŽƚĞƐ
΀ϭ΁^ŽƵƌĐĞ͗ΗŝƚLJŽĨĞǀĞƌůLJ,ŝůůƐͺ&zϮϮͲϮϯdĂdžĞƐ͕&ĞĞƐ͕ĂŶĚŚĂƌŐĞƐŽŽŬ͘ƉĚĨΗ ΀Ϯ΁^ŽƵƌĐĞ͗ΗŝƚLJŽĨ^ĂŶƚĂDŽŶŝĐĂͺ&ĞĞƐĂŶĚZĂƚĞƐϮϬϮϮͲϮϬϮϯ͘džůƐdžΗ ΀ϯ΁
΀ϰ΁^ŽƵƌĐĞΗϮϬϮϯϬϯϬϵͲ&zͲϮϮͲϮϯͲĚŽƉƚĞĚͲ&ĞĞͲ^ĐŚĞĚƵůĞ͘ƉĚĨΗ
΀ϱ΁^ŽƵƌĐĞƐΗ>WŽůŝĐĞ&ĞĞƐWͺϮϯͲϬϳϰ͘ƉĚĨΗ͕Η'ƌŽƵƉϭWŽůŝĐĞWĞƌŵŝƚƐͺ>ŽƐŶŐĞůĞƐKĨĨŝĐĞŽĨ&ŝŶĂŶĐĞ͘ƉĚĨΗ͕Η>WƐƉĞĐŝĂůͺĞǀĞŶƚͺĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶ͘ƉĚĨΗ͕ǁǁǁ͘ůĂƉĚŽŶůŝŶĞ͘ŽƌŐ ΀ϲ΁ŝƚLJŽĨ>ƵƐĞƐKĨĨŝĐŝĂůWŽůŝĐĞ'ĂƌĂŐĞƐĨŽƌƚŽǁŝŶŐĂŶĚƐƚŽƌĂŐĞ͘^ŽƵƌĐĞΗKĨĨŝĐŝĂůWŽůŝĐĞ'ĂƌĂŐĞƐƐŽĐŝĂƚŝŽŶŽĨŝƚLJŽĨ>ŽƐŶŐĞůĞƐ͕/ŶĐ͘ƉĚĨΗ dŚĞŝƚLJŽĨtĞƐƚ,ŽůůLJǁŽŽĚĐŽŶƚƌĂĐƚƐǁŝƚŚƚŚĞ>ŽƐŶŐĞůĞƐŽƵŶƚLJ^ŚĞƌŝĨĨΖƐĞƉĂƌƚŵĞŶƚĨŽƌƉŽůŝĐĞƉƌŽƚĞĐƚŝŽŶ͘^ŽƵƌĐĞΗ>ŽƵŶƚLJWŽůŝĐĞ&ĞĞƐ͘ƉĚĨΗĂŶĚǁǁǁ͘ǁĞŚŽ͘ŽƌŐͬĐŝƚLJͲŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚͬĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐͬǁĞƐƚͲŚŽůůLJǁŽŽĚͲĨŝůŵͲŽĨĨŝĐĞͬůĂǁͲĞŶĨŽƌĐĞŵĞŶƚͲƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐͲ ĨŝƌĞͲƐĂĨĞƚLJ
ŽŶƚĂĐƚ>WĨŽƌƌĂƚĞƐ
ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
^ǁŽƌŶWŽůŝĐĞ
WĞƌƐŽŶŶĞů͗ΨϭϭϴͬŚƌ
;ϰŚƌŵŝŶͿ
WŽůŝĐĞ
WůĂŶŶŝŶŐͬ^ƵƉĞƌǀŝƐŝŽŶ
ŚĂƌŐĞƐ͗
DĂũŽƌWƌŝǀĂƚĞ
ǀĞŶƚ͗
Ψϭϭ͕ϱϳϲ
KƚŚĞƌEŽŶͲDĂũŽƌ
WƌŝǀĂƚĞ
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^ƉĞĐŝĂůĞǀĞŶƚ
ĞƋƵŝƉŵĞŶƚĂŶĚĨŝůŵ
ƉĞƌŵŝƚƐ͗ΨϯϮ͘ϰϰͲ
ΨϮϱϵ͘ϲϯĚĞƉĞŶĚŝŶŐŽŶ
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tĞď͗ǁǁǁ͘ŶďƐŐŽǀ͘ĐŽŵdŽůůͲ&ƌĞĞ͗ϴϬϬ͘ϲϳϲ͘ϳϱϭϲ ŶŝŵĂůKDW͕WĂŐĞϭŽĨϮ DRAFT
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ĞƉŽƐŝƚ
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hŶŝƚ
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džĞŵƉƚŝŽŶƐ
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͘WĞŶĂůƚLJ;ŝŶĂĚĚŝƚŝŽŶƚŽůŝĐĞŶƐĞĨĞĞͿ ĞĂĐŚΨϮϱ ΨϮϱŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ϱ &ŽƌƐĞƌǀŝĐĞƐŶŽƚŽƚŚĞƌǁŝƐĞ>ŝƐƚĞĚŚŽƵƌůLJ E
tΨϭϯϴΨϭϯϴŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ EŽƚĞƐ
΀ϭ΁ ^ŽƵƌĐĞ͗ΗŝƚLJŽĨĞǀĞƌůLJ,ŝůůƐͺ&zϮϮͲϮϯdĂdžĞƐ͕&ĞĞƐ͕ĂŶĚŚĂƌŐĞƐŽŽŬ͘ƉĚĨΗ͖Η>ŝƚLJ&ĞĞ^ƚƵĚLJŶŝŵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐͺϬϭͲϯϬͲϮϬϭϳ͘ƉĚĨΗ ΀Ϯ΁ ^ŽƵƌĐĞ͗ΗŝƚLJŽĨ^ĂŶƚĂDŽŶŝĐĂͺ&ĞĞƐĂŶĚZĂƚĞƐϮϬϮϮͲϮϬϮϯΗ ΀ϯ΁ ^ŽƵƌĐĞ͗ΗŝƚLJŽĨt
,KͺŽŵƉƌĞŚĞŶƐŝǀĞhƐĞƌ&ĞĞ^ƚƵĚLJͲϮϯ͘ƉĚĨΗ
΀ϰ΁ ^ŽƵƌĐĞ͗ΗŝƚLJŽĨƵƌďĂŶŬͺ&zϮϮͲϮϯͺĚŽƉƚĞĚ&ĞĞ^ĐŚĞĚƵůĞ͘ƉĚĨΗ ΀ϱ΁ ^ŽƵƌĐĞ͗>ŝƚLJ&ĞĞ^ƚƵĚLJŶŝŵĂů^ĞƌǀŝĐĞƐͺϬϭͲϯϬͲϮϬϭϳ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
ŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶŶŽĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶ
ůƚĞƌĞĚ͗ΨϮϬ
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ůƚĞƌĞĚ͗Ψϱ
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E^Ͳ>ŽĐĂů'ŽǀĞƌŶŵĞŶƚ^ŽůƵƚŝŽŶƐ
tĞď͗ǁǁǁ͘ŶďƐŐŽǀ͘ĐŽŵdŽůůͲ&ƌĞĞ͗ϴϬϬ͘ϲϳϲ͘ϳϱϭϲ ŶŝŵĂůKDW͕WĂŐĞϮŽĨϮ DRAFT
WƌĞƉĂƌĞĚďLJE^ĨŽƌƚŚĞŝƚLJŽĨƵůǀĞƌŝƚLJ
WW
E/y͘ϭϯͲ
ŽŵƉĂƌĂƚŝǀĞ&ĞĞ^ƵƌǀĞLJʹWĂƌŬƐ͕ZĞĐƌĞĂƚŝŽŶΘŽŵŵƵŶŝƚLJ^ĞƌǀŝĐĞƐ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ 
DRAFT
ŝƚLJŽĨƵůǀĞƌŝƚLJ
WZΘ^ĞƉĂƌƚŵĞŶƚͲhƐĞƌ&ĞĞ^ƚƵĚLJ&zϮϯ WW
E/y͘ϭϯͲ
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&/>D/E'
&/>D/E'ͬs/
K
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^d/>>W,KdK'ZW,z
^ƚŝůůWŚŽƚŽŐƌĂƉŚLJ;ƐƚĂĨĨƉĞƌƐŽŶƌĞƋƵŝƌĞĚͿ
WŽŽů;ƵůǀĞƌŝƚLJWůƵŶŐĞͿ ĨůĂƚ
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ƉƉůŝĐĂƚŝŽŶWƌŽĐĞƐƐŝŶŐ&ĞĞ͗Ψϲϭ
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ĂŶĐĞůůĂƚŝŽŶƐǁŝƚŚŝŶϰϴŚŽƵƌƐ͕ϱϬйŽĨĨĞĞƐƌĞƚĂŝŶĞĚ͖
ƉƉůŝĐĂƚŝŽŶZĞǀŝƐŝŽŶ&ĞĞĨŽƌŵŽĚŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐ͗Ψϭϵϯ
ĂŶĐĞůůĂƚŝŽŶƐǁŝƚŚŝŶϰϴŚŽƵƌƐ͕ϱϬйŽĨĨĞĞƐƌĞƚĂŝŶĞĚ͖
ƉƉůŝĐĂƚŝŽŶZĞǀŝƐŝŽŶ&ĞĞĨŽƌŵŽĚŝĨŝĐĂƚŝŽŶƐ͗Ψϭϵϯ
ŝƚLJWĂƌŬƐ͗
^ŵĂůů^ĐĂůĞ^ƚŝůů
džƚĞƌŝŽƌWŚŽƚŽŐƌĂƉŚLJ͗Ψϯϴϭ
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&ŝůŵŝŶŐ;ƉƌĞƉĂŶĚƐƚƌŝŬĞͿ͗Ψϯϭϰ
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Žŵŵͬ
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tĞď͗ǁǁǁ͘ŶďƐŐŽǀ͘ĐŽŵdŽůůͲ&ƌĞĞ͗ϴϬϬ͘ϲϳϲ͘ϳϱϭϲ Z
&ĂĐŝůŝƚŝĞƐŽŵƉ͕WĂŐĞϭŽĨϯϬ
DRAFT
ŝƚLJŽĨƵůǀĞƌŝƚLJ
WZΘ^ĞƉĂƌƚŵĞŶƚͲhƐĞƌ&ĞĞ^ƚƵĚLJ&zϮϯ
ŽŵƉĂƌŝƐŽŶŽĨŚĂƌŐĞƐĨŽƌ&ĞĞZĞůĂƚĞĚĐƚŝǀŝƚŝĞƐĂŶĚ^ĞƌǀŝĐĞƐ ƌĂĨƚŽƉLJͲŽŶŽƚŝƚĞͬŝƐƚƌŝďƵƚĞ
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&/>D/E'ͬs/
K
&ŝůŵWĞƌŵŝƚWƌŽĐĞƐƐŝŶŐ&ĞĞ ĨůĂƚ
ĂƐƚͬƌĞǁϭͲϭϱ ĨůĂƚ
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ĂƐƚͬƌĞǁϭϬϬн ĨůĂƚ

džƚĞŶĚĞĚdŝŵĞ ƉĞƌŚŽƵƌ
^ƚĂĨĨŝŶŐ ƉĞƌŚŽƵƌ
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WĞƌŵŝƚĂŶĐĞůůĂƚŝŽŶ&ĞĞ;ŵŽƌĞƚŚĂŶϯĚĂLJŶŽƚŝĐĞͿ ĨůĂƚ
^d/>>W,KdK'ZW,z
^ƚŝůůWŚŽƚŽŐƌĂƉŚLJ;ƐƚĂĨĨƉĞƌƐŽŶƌĞƋƵŝƌĞĚͿ
WŽŽů;ƵůǀĞƌŝƚLJWůƵŶŐĞͿ ĨůĂƚ
sĞƚƐΘƵůǀĞƌŝƚLJWĂƌŬ ĨůĂƚ
ůůŽƚŚĞƌƉĂƌŬƐ ĨůĂƚ
ĂŶĐĞůůĂƚŝŽŶŚĂƌŐĞ;ůĞƐƐƚŚĂŶϳĚĂLJŶŽƚŝĐĞͿĨůĂƚ
ĂŶĐĞůůĂƚŝŽŶŚĂƌŐĞ;ŵŽƌĞƚŚĂŶϳĚĂLJŶŽƚŝĐĞͿĨůĂƚ
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EŽ͘ &ĞĞEĂŵĞ &ĞĞdLJƉĞͬ
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EWͬEZEWͬZ WƌŝǀĂƚĞͬ
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ΨϭϬϰ
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ϱϬйŽĨĨĞĞƐƌĞƚĂŝŶĞĚͿ
WW
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EŽŶͲWƌŽĨŝƚ
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ΨϲϱͲΨϵϴĚĂŝůLJ;ǀĂƌŝĞƐďLJ
ƵŝůĚŝŶŐͬZŽŽŵͿ
DŽƚŝŽŶͬ^ƚŝůů
ΨϭϯϬͲΨϲϱϬĚĂŝůLJ;ǀĂƌŝĞƐ
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DŽƚŝŽŶΨϰϱϰͲΨϲϱϬĚĂŝůLJ;ǀĂƌŝĞƐďLJƵŝůĚŝŶŐͬZŽŽŵͿ
DŽƚŝŽŶΨϰϱϰͲΨϮϬϳϳĚĂŝůLJ;ǀĂƌŝĞƐďLJ^ƉŽƌƚƐ&ĂĐŝůŝƚLJͿ
^ƚŝůůΨϮϱϵͲΨϯϵϬĚĂůLJ;ǀĂƌŝĞƐďLJƵŝůĚŝŶŐͬZŽŽŵ
^ƚŝůůΨϯϮϰͲΨϵϳϯĚĂŝůLJ;ǀĂƌŝĞƐďLJ^ƉŽƌƚƐ&ĂĐŝůŝƚLJͿ
^ĂŶƚĂDŽŶŝĐĂ΀Ϯ΁
EŽŽŵƉĂƌŝƐŽŶĨŽƌĂŶĐĞůůĂƚŝŽŶƐ
EŽŽŵƉĂƌŝƐŽŶĨŽƌĂŶĐĞůůĂƚŝŽŶƐ
^ƚĂĨĨŝŶŐĨĞĞ͗ΨϮϬ͘ϲϵͬŚŽƵƌ
^ƉůĂƐŚͬ&ŝƚŶĞƐƐWŽŽů͗DŽƚŝŽŶΨϱϬϬ͖^ƚŝůůΨϯϬϬ
WĞƌ>ĂŶĞ͗DŽƚŝŽŶΨϲϰ͖^ƚŝůůΨϯϮ
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