Attachment 7 FY 2026-2031 Capital Improvement Program Budget

2 0 2 6 - 2 0 3 1

CAPITAL IMPROVEMENT PROGRAM
CITY COUNCIL DRAFT REPORT JUNE 22, 2026
1 7 0 S A N T A M A R I A A V E N U E P A C I F I C A , C A 9 4 0 4 4 6 5 0 - 7 3 8 - 7 3 0 0 | W W W. C I T Y O F P A C I F C A . O R G &DSLWDO,PSURYHPHQW3URJUDP
7DEOHRI&RQWHQWV
6(&7,21±,1752'8&7,21 6(&7,21±)81',1*6285&(6 6(&7,21±352-(&76800$5,(6 )LJXUH$±)XQG6XPPDU\ )LJXUH% &±)XQGLQJE\&DWHJRU\ )LJXUH'±)<3URSRVHG&,33URMHFWV )LJXUH(±8QIXQGHG3URMHFWV )LJXUH)±6WDWXVDQG3URMHFW'HWDLO:RUNVKHHW3DJH1XPEHUV $33(1',;$±352-(&7'(7$,/:25.6+((76 &DSLWDO,PSURYHPHQW3URMHFWV'HWDLO:RUNVKHHWV$ &DSLWDO,PSURYHPHQW3URJUDP
6(&7,21±,1752'8&7,21
7KH&LW\RI3DFLILFD&DSLWDO,PSURYHPHQW3URJUDP
&,3
LVDSODQQLQJWRROXVHGWRLGHQWLI\DQG
SULRULWL]HPDMRUFDSLWDOSURMHFWQHHGVRQD\HDUF\FOH%XLOGLQJLPSURYLQJDQGPDLQWDLQLQJWKH SK\VLFDOLQIUDVWUXFWXUHRI3DFLILFD±URDGVWUDLOVEULGJHVVWRUPZDWHUDQGVHZHUV\VWHPVSXEOLF EXLOGLQJVSDUNVSOD\LQJILHOGVDQGPRUH±UHTXLUHVDVLJQLILFDQWFRPPLWPHQWRISXEOLF UHVRXUFHVDQGDGYDQFHSODQQLQJLQYROYLQJSURMHFWGHVLJQHQYLURQPHQWDOUHYLHZDQG FRQVWUXFWLRQWKDWFDQVSDQPXOWLSOH\HDUV7KH\HDU&,3LVWKHFULWLFDOSODQQLQJDQGEXGJHW GRFXPHQWEHKLQGWKLVLQIUDVWUXFWXUHVWHZDUGVKLSZRUN
7KH&LW\RI3DFLILFDKDVSHUHQQLDOIXQGLQJFKDOOHQJHVIRULWVOHYHORIRSHUDWLRQDODQGFDSLWDO LPSURYHPHQWQHHGV7KHVHFKDOOHQJHVPDNHWKHDGYDQFHSODQQLQJDQGSULRULWL]DWLRQRIFDSLWDO SURMHFWVHYHUPRUHFULWLFDOHQVXULQJWKDWWKH&LW\¶VOLPLWHGUHVRXUFHVDUHXWLOL]HGWRPHHWWKH KLJKHVWSXEOLFVDIHW\SULRULWLHV7KLV)<WKURXJK)<&,3FRQWLQXHVWKLVVWUDWHJLF SULRULWL]DWLRQ

7KH\HDU&,3LVXSGDWHGHYHU\\HDUE\LGHQWLI\LQJQHZSURMHFWVXSGDWLQJWKHVWDWXVRIH[LVWLQJ SURMHFWVSULRULWL]LQJDOOSURMHFWVDQGUHFRPPHQGLQJDGRSWLRQRIWKHILUVW\HDURISURMHFWVIRU IXQGLQJDVSDUWRIWKHDQQXDO%XGJHW7KH(QJLQHHULQJ'LYLVLRQRIWKH'HSDUWPHQWRI3XEOLF :RUNVGHYHORSVWKH&,3LQFRRUGLQDWLRQZLWK)LQDQFHZLWKLQSXWIURPWKHYDULRXV&LW\ 'HSDUWPHQWVWKH&LW\0DQDJHUWKH&LW\&RXQFLODQGWKHSXEOLF7KHLGHQWLILHGSURMHFWVLQWKH &,3ZHUHVHOHFWHGWRPDNHWKHEHVWXVHRIWKH&LW\¶VOLPLWHGUHVRXUFHV &DSLWDOLPSURYHPHQWVLQYROYHWKHSXUFKDVHLPSURYHPHQWRUFRQVWUXFWLRQRIPDMRUIL[HGDVVHWV DQGHTXLSPHQWWKDWDUHW\SLFDOO\ODUJHH[SHQVLYHQRQUHFXUULQJDQGUHODWLYHO\SHUPDQHQW7KH &,3LGHQWLILHVFDSLWDOLPSURYHPHQWVSURMHFWVWKDWDUHQHHGHGWRVDWLVI\WKHFRPPXQLW\ VORQJ
WHUPQHHGVREOLJDWLRQVDQGJRDOVPDWFKHGZLWKRYHUDOOVWUDWHJLFREMHFWLYHVDQGDYDLODEOH IXQGLQJVRXUFHV
7KH&,3GRFXPHQWLVFRPSULVHGRIWZRFRPSRQHQWV

WKHILYH\HDU&DSLWDO,PSURYHPHQW
3URJUDPDQG
WKHVLQJOH\HDUIXQGLQJDXWKRUL]DWLRQUHIHUUHGWRDV&DSLWDO%XGJHWWKDWUHTXLUHV VHSDUDWH&RXQFLODFWLRQIRUDSSURSULDWLRQGXULQJDQQXDO%XGJHWDGRSWLRQ7KH&,3GRFXPHQW UHSUHVHQWVDORQJWHUPFRPSUHKHQVLYHSODQOLVWIRUPHHWLQJWKH&LW\ VH[LVWLQJDQGDQWLFLSDWHG
FDSLWDOQHHGV 7KH&LW\KDVDORQJOLVWRIFDSLWDOQHHGVUHVXOWLQJIURPDJLQJLQIUDVWUXFWXUH VLJQLILFDQWGHIHUUHGPDLQWHQDQFHDQGGLVWLQFWFKDOOHQJHVRIPDLQWDLQLQJLQIUDVWUXFWXUHLQD FRDVWDOORFDWLRQFOLPDWH)XQGVDQGVWDIILQJQHFHVVDU\WRGHOLYHUFDSLWDOSURMHFWVDUHOLPLWHG
WKHUHIRUHQRWHYHU\SURMHFWLGHQWLILHGLQWKH&,3FDQEHIXQGHG7KH&,3VKRZVDOOSURMHFWV UHJDUGOHVVRIIXQGLQJVWDWXV±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
1 &DSLWDO,PSURYHPHQW3URJUDP
)LQDOO\ZHKRSHWKLVGRFXPHQWZLOOSURYLGHWKHSXEOLFZLWKDEHWWHUXQGHUVWDQGLQJRIWKH&LW\ &RXQFLO¶VSULRULWLHVFRPPXQLW\QHHGVDQGSODQQHGLQIUDVWUXFWXUHLPSURYHPHQWVRYHUWKHQH[W ILYH\HDUV7KLV&,3GRFXPHQWUHVSRQGVWRWKHLGHQWLILHGFDSLWDOQHHGVWRHQVXUHWKH&LW\¶V LQIUDVWUXFWXUHLVZHOOPDLQWDLQHGIRUPD[LPXPVDIHW\SXEOLFXVHDQGHQMR\PHQWWRVHUYHWKH UHVLGHQWVDQGYLVLWRUVRIWKH3DFLILFDIRU\HDUVWRFRPH 6(&7,21±)81',1*6285&(6
7KH&LW\RI3DFLILFDRIWHQGRHVQRWKDYHVXIILFLHQWIXQGVLQWKH*HQHUDO)XQGWRFRYHU&DSLWDO ,PSURYHPHQWSURMHFWV/LNHVHYHUDORILWVQHLJKERULQJFLWLHVLWUHOLHVRQDOWHUQDWHIXQGLQJ VRXUFHVVXFKDVGHYHORSHUIHHVJUDQWVVSHFLDOWD[HVGRQDWLRQVHWFWRIXQGQHZFDSLWDO SURMHFWV
7KHIROORZLQJDUHEULHIGHVFULSWLRQVRIWKHIXQGLQJVRXUFHVLQHDFKFDWHJRU\WKDWDUHDQWLFLSDWHG WREHDYDLODEOHIRUSURMHFWVLQWKLV&,3
5RDGZD\)XQGLQJ6RXUFHV
6WUHHW&RQVWUXFWLRQ)XQG±0HDVXUH$IXQGLQJLVSURYLGHGIURPDORFDOKDOIFHQWVDOHVWD[ ZLWKLQ6DQ0DWHR&RXQW\RIWKHUHYHQXHVGHULYHGIURPWKLVWD[DUHUHWXUQHGWRWKHORFDO JRYHUQPHQWDJHQFLHVIRUWKHFRQVWUXFWLRQPDLQWHQDQFHLPSURYHPHQWDQGRSHUDWLRQRIORFDO VWUHHWVDQGURDGVELF\FOHDQGSHGHVWULDQIDFLOLWLHVDQGIRUWUDIILFFRQJHVWLRQUHOLHISURMHFWV7KLV ORFDOKDOIFHQWVDOHVWD[ZDVILUVWHVWDEOLVKHGE\YRWHUDSSURYDORI0HDVXUH$LQ1RYHPEHU
,WZDVLQLWLDOO\IRUDSHULRGRI\HDUVDQGZDVUHDXWKRUL]HGLQIRUDQRWKHU\HDUVXQWLO
0HDVXUH:IXQGLQJLVSURYLGHGIURPDORFDOKDOIFHQWVDOHVWD[ZLWKLQ6DQ0DWHR&RXQW\ RIWKHUHYHQXHVGHULYHGIURPWKLVWD[DUHUHWXUQHGWRWKHORFDOJRYHUQPHQWDJHQFLHVIRU/RFDO 6DIHW\3RWKROHDQG&RQJHVWLRQ5HOLHI,PSURYHPHQWVDQGWRZDUGV%LF\FOHDQG3HGHVWULDQ ,PSURYHPHQWV0HDVXUH:ZDVDSSURYHGE\YRWHUVLQ1RYHPEHU7KHWD[ZLOOEHLPSRVHG IRUSHULRGRI\HDUVEHJLQQLQJRQ-XO\
DQGHQGLQJ-XQH

8WLOLW\3DYHPHQW&XW5HFRYHU\)HHDQG&RQVWUXFWLRQ9HKLFOHV,PSDFW)HHVZHUHDGRSWHGDWWKH &LW\RI3DFLILFD&LW\&RXQFLO0HHWLQJRQ-XQHWK7KHIHHVZHUHLQWURGXFHGDWWKH&LW\ &RXQFLO0HHWLQJXQGHUDQRWLFHGSXEOLFKHDULQJKHOGRQ-XQH&LW\VWDIIFRPSOHWHG HQJLQHHULQJVWXGLHVWRTXDQWLI\WKHLPSDFWVRISDYHPHQWXWLOLW\FXWVDQGKHDY\FRQVWUXFWLRQ YHKLFOHVRQ&LW\VWUHHWV
*DV7D[0DLQWHQDQFH)XQG±*DV7D[0DLQWHQDQFH)XQGZDVHVWDEOLVKHGWRUHFHLYHDQG H[SHQGWKH&LW\
VDOORFDWLRQRIWKH6WDWH*DVROLQH7D[HVRURIILFLDOO\WKH+LJKZD\8VHUV7D[ )XQG(DFKFLW\LVDOORFDWHGIXQGVRQDSRSXODWLRQEDVLVLQDFFRUGDQFHZLWKWKH&DOLIRUQLD6WUHHW DQG+LJKZD\&RGH7KHIXQGVPXVWEHDSSURSULDWHGWRUHVHDUFKSODQQLQJFRQVWUXFWLRQ LPSURYHPHQWVPDLQWHQDQFHDQGRSHUDWLRQRISXEOLFVWUHHWVDQGKLJKZD\V DQGWKHLUUHODWHG
SXEOLFIDFLOLWLHVIRUQRQPRWRUL]HGWUDIILF
LQFOXGLQJPLWLJDWLRQRIWKHLUHQYLURQPHQWDOHIIHFWV WKHSD\PHQWIRUSURSHUW\WDNHQRUGDPDJHGIRUVXFKSXUSRVHDQGWKHDGPLQLVWUDWLYHFRVWV QHFHVVDULO\LQFXUUHGLQWKHIRUHJRLQJSURFHVV
2 &DSLWDO,PSURYHPHQW3URJUDP
6WDWH%LOO±2Q$SULOWKH*RYHUQRUVLJQHG6HQDWH%LOO 6%
WKH5RDG5HSDLUDQG
$FFRXQWDELOLW\$FW2IWRDGGUHVVEDVLFURDGPDLQWHQDQFHUHKDELOLWDWLRQDQGFULWLFDOVDIHW\ QHHGVRIERWK6WDWH+LJKZD\DQG/RFDO6WUHHWVDQG5RDG$SHUFHQWDJHRI6%IXQGVLV DSSRUWLRQHGE\IRUPXODWRHOLJLEOHFLWLHVDQGFRXQWLHVSXUVXDQWWR6WUHHWVDQG+LJKZD\V&RGH 6HFWLRQ
K
IRUEDVLFURDGPDLQWHQDQFHUHKDELOLWDWLRQDQGFULWLFDOVDIHW\SURMHFWVRQWKH ORFDOVWUHHWVDQGURDGVV\VWHP
'HYHORSHU)HHV
+LJKZD\,PSURYHPHQW)XQG±)HHVDUHLPSRVHGRQSULYDWHGHYHORSPHQWSURMHFWVSXUVXDQWWR 3DFLILFD0XQLFLSDO&RGH
7UDIILF,PSDFW0LWLJDWLRQ,PSURYHPHQW)XQGIRU+LJKZD\2QH ,PSURYHPHQWV&KDSWHU7LWOHDVDGGHGE\2UGLQDQFH1R&6
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±7KH0DQRU'ULYH3DOPHWWR$YHQXH2FHDQD%RXOHYDUG ,QWHUVHFWLRQV,PSURYHPHQW)HHVDUHLPSRVHGRQSULYDWHGHYHORSPHQWSURMHFWVSXUVXDQWWR 3DFLILFD0XQLFLSDO&RGH
7UDIILF,PSDFW0LWLJDWLRQ)HHVIRUWKH,PSURYHPHQWRIWKH6XEMHFW ,QWHUVHFWLRQ&KDSWHU7LWOHDVDGGHGE\2UGLQDQFH1R&6
7KHDPRXQWFROOHFWHGIHHLVEDVHGRQWKHWUDIILFJHQHUDWHGE\WKHUHVSHFWLYHGHYHORSPHQWXVHV DQGWKHHVWLPDWHGFRVWWRFRQVWUXFWWKHUHTXLUHGLPSURYHPHQWV7KHWUDIILFLPSDFWPLWLJDWLRQIHH LVLPSRVHGRQWKHDUHDVO\LQJQRUWKRI3DORPD$YHQXHZLWKLQWKH3DFLILFD&LW\OLPLWV7KHIHHLV LPSRVHGRQQHZUHVLGHQWLDOFRPPHUFLDODQGUHWDLOGHYHORSPHQW 7KHSXUSRVHRIHVWDEOLVKLQJWUDIILFLPSDFWPLWLJDWLRQIHHVLVWRGHIUD\WKHDFWXDOFRVWVRI FRQVWUXFWLQJLPSURYHPHQWVWRWKH0DQRU'ULYH3DOPHWWR$YHQXH2FHDQD%RXOHYDUGLQWHUVHFWLRQ ZKLFKLPSURYHPHQWVZLOOEHUHTXLUHGWRDFFRPPRGDWHWKHLQFUHDVHGWUDIILFIORZLQWKHDUHD UHVXOWLQJIURPIXWXUHEXLOGLQJDFWLYLW\LQWKH&LW\
3ODQQHG/RFDO'UDLQDJH)XQG±7KH3ODQQHG'UDLQDJH)DFLOLWLHV)HHVDUHLPSRVHGRQSULYDWH GHYHORSPHQWSURMHFWVSXUVXDQWWR3DFLILFD0XQLFLSDO&RGH $UWLFOH&KDSWHU7LWOHDV
DGGHGE\2UGLQDQFH1R&6

7KHIHHDPRXQWFROOHFWHGLVEDVHGRQWKHUHTXLUHGVWRUPZDWHUGUDLQDJHLPSURYHPHQWVJHQHUDWHG E\WKHUHVSHFWLYHGHYHORSPHQWXVHVDQGWKHHVWLPDWHGFRVWWRFRQVWUXFWWKHUHTXLUHG LPSURYHPHQWV7KHIHHLVLPSRVHGRQQHZUHVLGHQWLDOFRPPHUFLDODQGUHWDLOGHYHORSPHQW 3 &DSLWDO,PSURYHPHQW3URJUDP
7KHSXUSRVHLVWRGHIUD\WKHDFWXDORUHVWLPDWHGFRVWRIFRQVWUXFWLQJSODQQHGGUDLQDJHIDFLOLWLHV IRUWKHUHPRYDORIVXUIDFHDQGVWRUPGUDLQDJHZDWHUV
*HQHUDO&DSLWDO,PSURYHPHQW)XQG±7KH&DSLWDO,PSURYHPHQWV)HHVDUHLPSRVHGRQSULYDWH GHYHORSPHQWSURMHFWVSXUVXDQWWR3DFLILFD0XQLFLSDO&RGH &DSLWDO3URMHFWV)XQG$UWLFOH
&KDSWHU7LWOHDVDGGHGE\2UGLQDQFH1R&6

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±7KH3DUN)DFLOLWLHV,PSDFW)HHLVLPSRVHGRQSULYDWH UHVLGHQWLDOGHYHORSPHQWSURMHFWVSXUVXDQWWR3DFLILFD0XQLFLSDO&RGH 3DUN)DFLOLW\,PSDFW)HH
&KDSWHU
7LWOH

7KHIHHDPRXQWFROOHFWHGLVEDVHGRQWKHLQFUHDVHLQWKHQXPEHURIUHVLGHQWVGXHWRUHVLGHQWLDO FRQVWUXFWLRQDQGWKHHVWLPDWHGFRVWWRFRQVWUXFWWKHUHTXLUHGUHFUHDWLRQDOIDFLOLWLHVDQGSXUFKDVH WKHQHHGHGODQGVDQGRSHQVSDFH
3URYLGLQJODQGDQGRUIXQGVIRUVXFKDGGLWLRQDOSDUNVUHFUHDWLRQDOIDFLOLWLHVDQGRSHQVSDFHDV PD\EHGHHPHGDSSURSULDWHSXUVXDQWWRWKH*HQHUDO3ODQ/RFDO&RDVWDO3URJUDP&RDVWDO/DQG 8VH3ODQDQG]RQLQJODZVRIWKH&LW\7KLVLVWRUHTXLUHWKHGHGLFDWLRQRIVXFKIXQGVDQGRU ODQGVWRRIIVHWWKHLPSDFWRQWKHQHHGIRUSDUNVUHFUHDWLRQDOIDFLOLWLHVDQGRSHQVSDFHFUHDWHGE\ QHZUHVLGHQWLDOGHYHORSPHQWZKLFKGRHVQRWUHTXLUHDWHQWDWLYHVXEGLYLVLRQRUSDUFHOPDS 3DUN%HDFKHVDQG5HFUHDWLRQ
3% 5
6SHFLDO5HYHQXH )XQG±7KH3% 56SHFLDO5HYHQXH
IXQGLVDUHVWULFWHGIXQG7KLVIXQGZDVHVWDEOLVKHGWRDFFRXQWIRUYDULRXVGRQDWLRQVVSHFLILFDOO\ GHVLJQHGIRU3DUN%HDFKHVDQG5HFUHDWLRQDFWLYLWLHV,WVJRDOLVWRPD[LPL]HXWLOL]DWLRQRI GRQDWLRQVIRU3DUN%HDFKHVDQG5HFUHDWLRQDFWLYLWLHV 6HZHU)DFLOLW\&RQVWUXFWLRQ)XQG±7KH3ODQQHG6DQLWDU\6HZHU)DFLOLWLHV)HHVDUHLPSRVHG RQSULYDWHGHYHORSPHQWSURMHFWVSXUVXDQWWR3DFLILFD0XQLFLSDO&RGH 6HZHU&RQQHFWLRQ
&KDUJHV&KDSWHU7LWOH

7KHIHHDPRXQWFROOHFWHGLVEDVHGRQWKHUHTXLUHGVDQLWDU\VHZHULPSURYHPHQWVZKLFKDUHEDVHG RQWKHSURSRVHGQHZSURMHFWVJHQHUDWHGE\WKHUHVSHFWLYHXVHVDQGWKHHVWLPDWHGFRVWWRFRQVWUXFW WKHUHTXLUHGLPSURYHPHQWV7KHIHHLVLPSRVHGRQQHZUHVLGHQWLDOFRPPHUFLDODQGUHWDLO GHYHORSPHQW
4 &DSLWDO,PSURYHPHQW3URJUDP
7KHVHZHUFRQQHFWLRQIHHV&30&6HFWLRQDQG DUHGHVLJQHGWRRIIVHWIXWXUH
FRVWVIRUWKHUHSODFHPHQWDQGH[SDQVLRQRIWKH:DVWHZDWHU7UHDWPHQW3ODQWDQGUHODWHGVHZDJH FROOHFWLRQIDFLOLWLHV7KHLQIORZDQGLQILOWUDWLRQFKDUJHV&30&6HFWLRQ UHIOHFWWKH
FRQWULEXWLRQQHFHVVDU\WRPDLQWDLQWKHH[LVWLQJFDSDFLW\RIWKHFROOHFWLRQV\VWHPWRVHUYHQHZ GHYHORSPHQWE\SURYLGLQJIDFLOLWLHVWRHOLPLQDWHDQHTXLYDOHQWYROXPHRILQIORZDQGLQILOWUDWLRQ DVWKHQHZIORZVFRQWULEXWHWRWKHVHZDJHV\VWHP7KHVHZHUWDSIHH&30&6HFWLRQ
DSSOLHVRQO\LIWKH&LW\SHUIRUPVWKHWDSDQGLWUHIOHFWVWKHDFWXDOFRVWRIWKHVHUYLFH 5RFNDZD\%HDFK,Q/LHX3DUNLQJ)XQG±7KH5RFNDZD\%HDFK3DUNLQJ)HHLVLPSRVHGRQ SULYDWHGHYHORSPHQWSURMHFWVLQ5RFNDZD\%HDFK
7KHSXUSRVHRIWKH5RFNDZD\%HDFK,Q/LHX3DUNLQJ)HHLVWRSURYLGHDGGLWLRQDOSXEOLFSDUNLQJ DW:HVW5RFNDZD\%HDFKFRQVLVWHQWZLWKWKHJRDOVRIWKH5RFNDZD\%HDFK6SHFLILF3ODQWR HQFRXUDJHVKDUHGSDUNLQJIDFLOLWLHV
3DUFHO7D[
13'(66WRUPZDWHU)XQG±7KH1DWLRQDO3ROOXWDQW'LVFKDUJH(OLPLQDWLRQ6\VWHP 13'(6

6WRUPZDWHU)HHLVDSDUFHOEDVHGWD[WKDWSD\VIRUVWRUPZDWHUSROOXWLRQSUHYHQWLRQLQIUDVWUXFWXUH DQGDFWLYLWLHVQHFHVVDU\WRFRPSO\ZLWKWKHUHTXLUHPHQWVRIWKH13'(6SHUPLW7KHVH LQIUDVWUXFWXUHVLQFOXGHWUDVKFDSWXUHGHYLFHVWUDVKVHSDUDWRUVHWFZKLOHWKHDFWLYLWLHVLQFOXGH VWRUPZDWHUFOHDQXSUHJXODUVWUHHWVZHHSLQJHURVLRQFRQWUROLPSOHPHQWDWLRQRI%HVW 0DQDJHPHQW3UDFWLFH
%03
DQGSXEOLFLQIRUPDWLRQSURJUDPV
'RQDWLRQV
5R\'DYLHV7UXVW)XQG±(VWDEOLVKHGLQZKHQ
PLOOLRQZDVGLVWULEXWHGWRWKH&LW\RI
3DFLILFD7KHPRQH\ZDVGLVWULEXWHGWRWKH&LW\RI3DFLILFD³WREHNHSWLQDVHJUHJDWHGDFFRXQW IRUWKHEHQHILWRIWKH3DFLILFD3DUNV%HDFKHVDQG5HFUHDWLRQ'HSDUWPHQW7KHIXQGVDUHWREH XVHGWRKHOSDFTXLUHEXLOGUHPRGHOLPSURYHVXSSRUWDQGPDLQWDLQWKHHTXLSPHQWEXLOGLQJV JURXQGV\DUGJDUGHQVDQGODQGVFDSHGDUHDVRIYDULRXVSDUNVEHDFKHVDQGUHFUHDWLRQDUHDV ORFDWHGLQ3DFLILFDWRFRQGXFWUHODWHGHGXFDWLRQDODQGUHFUHDWLRQSURJUDPVIRUWKHEHQHILWRIWKH JHQHUDOSXEOLF«´,QWHUHVWHDUQHGKDVEHHQXVHGIRUGHSDUWPHQWDORSHUDWLRQV WKHSULQFLSDOFDQ
RQO\EHXVHGIRUWKHSXUSRVHVVSHFLILHGDQGFDQRQO\EHDSSURSULDWHGE\D&RXQFLOPDMRULW\ *HQHUDO)XQG
7KH*HQHUDO)XQGLVFRPSULVHGRIGLVFUHWLRQDU\UHYHQXHVFROOHFWHGIURPDYDULHW\RIVRXUFHV VXFKDVSURSHUW\WD[VDOHVWD[HWFDQGLVIRFXVHGRQWKH&LW\¶VRSHUDWLRQV,QDGGLWLRQWKH PDMRULW\RIVWDIILVIXQGHGE\WKH*HQHUDO)XQG
5HWXUQHG(5$))XQG
7KH&RXQW\FROOHFWVSURSHUW\WD[HVDQGGHSRVLWVDSRUWLRQLQWRWKH(GXFDWLRQ$XJPHQWDWLRQ 5HYHQXH)XQG
(5$)
WRIXQG.VFKRROVDQGFRPPXQLW\FROOHJHV³5HWXUQHG(5$)´LVWKH UHYHQXHWKDWUHPDLQVDIWHUDOOVFKRROVUHFHLYHIXQGLQJWKDWPHHWVWKH6WDWHPDQGDWHGIXQGLQJ OHYHOV5HWXUQHG(5$)UHYHQXHVSULRUWRGLVVROXWLRQRI5HGHYHORSPHQW$JHQFLHVZHUHWREH UHWXUQHGWRWKHWD[LQJHQWLW\
&LW\
IURPZKLFKLWZDVFROOHFWHG7KHUHFHQWOHJLVODWLRQGLVVROYLQJ 5HGHYHORSPHQW$JHQFLHV
5'$
FKDQJHVKRZSURSHUW\WD[HVDUHGLVWULEXWHGIRUVFKRROIXQGLQJ 5 &DSLWDO,PSURYHPHQW3URJUDP
DQGHYHQWXDOO\HOLPLQDWHV5HWXUQHG(5$)DQGLWVVXEVHTXHQWGLVWULEXWLRQWRFLWLHV7KH&LW\ EHJDQWUHDWLQJLWDVDRQHWLPHIXQGLQJVRXUFHLQ 'LVDVWHU$FFRXQWLQJ)XQG
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5HQDPHG
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/LQGD0DU3HUDOWD3URMHFW &RPSOHWH $ &UHVSLWR$Q]D6HZHU5HSODFHPHQW3URMHFW $FWLYH $ 3XPS6WDWLRQ &&:53&RQGLWLRQ$VVHVVPHQW8SGDWH $FWLYH $ $Q]DDQG/LQGD0DU6WRUP:DWHU3XPS6WDWLRQ6&$'$&RQQHFWLRQDQG,PSURYHPHQWV $FWLYH $ 15 &DOHUD&UHHN:DWHU5HF\FOLQJ3ODQW3LSLQJ,PSURYHPHQWV3URMHFW $FWLYH $ (DVHPHQW5 53URMHFWV $FWLYH $ 6HTXHQFLQJ%DWFK5HDFWRU,PSURYHPHQWV)HDVLELOLW\6WXG\ $FWLYH $ &DOHUD&UHHN:DWHU5HF\FOLQJ3ODQW3HUPLW8SGDWH $FWLYH $ 3XPS6WDWLRQ)ORZ0HWHU 1HZ $ &RDVWDO $

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:h^d/&/d/KE͗
dŚĞ&zϮϬϮϲͲϮϳWĂǀĞŵĞŶƚZĞƐƵƌĨĂĐŝŶŐWƌŽũĞĐƚŝƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶƌŽĂĚǁĂǇƐĂĨĞƚǇ͕ŝŵƉƌŽǀĞƌŝĚĞƋƵĂůŝƚǇ͕ĂŶĚĞǆƚĞŶĚ ƉĂǀĞŵĞŶƚůŝĨĞ͕ƉƌĞǀĞŶƚŝŶŐĐŽƐƚůǇĨƵƚƵƌĞƌĞƉĂŝƌƐĂŶĚĞŶƐƵƌŝŶŐĐŽŵƉůŝĂŶĐĞǁŝƚŚĂƐƐĞƚŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚŐŽĂůƐ͘ WZK:
dDE'
Z ^KZ/EK
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&zϮϬϮϲͲϮϳWĂǀĞŵĞŶƚZĞƐƵƌĨĂĐŝŶŐWƌŽũĞĐƚ
^ƚƌĞĞƚƐΘ^ŝĚĞǁĂůŬƐ WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ d
A6
WZK:
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ĂƚĞŐŽƌǇ͗
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z
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A7
WZK:
dd/d>
͗
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Ͳ
Ͳ
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dDE'
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A8
WZK:
dd/d>
͗
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:h^d/&/d/KE͗
dŚĞ&zϮϬϮϳͲϮϴWĂǀĞŵĞŶƚZĞƐƵƌĨĂĐŝŶŐWƌŽũĞĐƚŝƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶƌŽĂĚǁĂǇƐĂĨĞƚǇ͕ŝŵƉƌŽǀĞƌŝĚĞƋƵĂůŝƚǇ͕ĂŶĚĞǆƚĞŶĚ ƉĂǀĞŵĞŶƚůŝĨĞ͕ƉƌĞǀĞŶƚŝŶŐĐŽƐƚůǇĨƵƚƵƌĞƌĞƉĂŝƌƐĂŶĚĞŶƐƵƌŝŶŐĐŽŵƉůŝĂŶĐĞǁŝƚŚĂƐƐĞƚŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚŐŽĂůƐ͘ WZK:
dDE'
Z DZK
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A9
WZK:
dd/d>
͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
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y
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;^ͿK&&hE^;D
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Ͳ
Ͳ
Ͳ
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^ Ͳ Ͳ Ͳ ϱϬϬ Ͳ Ͳ Ͳ ϱϬϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϱϬϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϱϬϬ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
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dKd>
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶͬ
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ƚŽ&ƵƚƵƌĞ

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/DWdKEKW
Zd/E'h'
d͗
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^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
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ϱ͘ƌŽĂĚĞŶWƵďůŝĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ
WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ^ƚĂƚƵƐ͗ KŶͲ,ŽůĚ
WƌŝŵĂƌǇ&ƵŶĚ͗ ϮϭϭͲDĞĂƐƵƌĞt

^Z/Wd/KE͗
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^ŝĚĞǁĂůŬƐĂƌĞƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽďĞĐŽŵƉůŝĂŶƚǁŝƚŚƚŚĞŵĞƌŝĐĂŶƐǁŝƚŚŝƐĂďŝůŝƚŝĞƐĐƚĂŶĚďĞƐĂĨĞůǇŶĂǀŝŐĂďůĞďǇƚŚĞŐĞŶĞƌĂů ƉƵďůŝĐ͘ƵƌďƌĂŵƉƐĂƌĞƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽďĞƵƉŐƌĂĚĞĚƚŽĐŽŵƉůŝĂŶĐĞǁŝƚŚĂƌŽĂĚƌĞƐƵƌĨĂĐŝŶŐƚŚĂƚŝƐĐŽŶƐŝĚĞƌĞĚĂĂůƚĞƌĂƚŝŽŶ͘ WZK:
dDE'
Z DZK
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A10
WZK:
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͗
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dKd>
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/DWdKEKW
Zd/E'h'
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WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ^ƚĂƚƵƐ͗ ŽŵƉůĞƚĞ
WƌŝŵĂƌǇ&ƵŶĚ͗ ϮϭϭͲDĞĂƐƵƌĞt

^Z/Wd/KE͗
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WZK:
dDE'
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/^dZ/dZ
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dŚĞ^ŚĂƌƉWĂƌŬWƌŝŽƌŝƚǇĞǀĞůŽƉŵĞŶƚƌĞĂ;WͿĐĐĞƐƐWĞĚĞƐƚƌŝĂŶ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚ ^ƚƌĞĞƚƐΘ^ŝĚĞǁĂůŬƐ WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ d
A11
WZK:
dd/d>
͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
>ĞĂĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͗
^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϮϴ dK ϭǇĞĂƌ
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^ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϱϱϬ Ͳ Ͳ ϱϱϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϱϱϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϱϱϬ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
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dKd>
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶͬ
ƋƵŝƉŵĞŶƚ
WDͲD
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ϮϭϭͲDĞĂƐƵƌĞt
&zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ dŽƚĂů&zϮϲͲϮϳ
ƚŽ&ƵƚƵƌĞ

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^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
ϭ͘
ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
Ϯ͘/ŵƉƌŽǀĞĂŶĚ^ƚĞǁĂƌĚŝƚǇΖƐ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕^ƚƌĞĞƚƐĂŶĚ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ ϯ͘WƌŝŽƌŝƚŝǌĞWƌŽƚĞĐƚŝŽŶĂŶĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨĨĨŽƌĚĂďůĞ,ŽƵƐŝŶŐ ϰ͘WƵƌƐƵĞůŝŵĂƚĞŚĂŶŐĞĚĂƉƚĂƚŝŽŶĂŶĚDŝƚŝŐĂƚŝŽŶ
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A12
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ϲϬϬ ϲϬϬ
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Ͳ
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^ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϲϬϬ Ͳ ϲϬϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϲϬϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϲϬϬ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
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A13
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Ͳ
Ͳ
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Zd/E'h'
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A14
WZK:
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͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
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:h^d/&/d/KE͗
dŚĞ&zϮϬϮϴͲϮϵWĂǀĞŵĞŶƚZĞƐƵƌĨĂĐŝŶŐWƌŽũĞĐƚŝƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶƌŽĂĚǁĂǇƐĂĨĞƚǇ͕ŝŵƉƌŽǀĞƌŝĚĞƋƵĂůŝƚǇ͕ĂŶĚĞǆƚĞŶĚ ƉĂǀĞŵĞŶƚůŝĨĞ͕ƉƌĞǀĞŶƚŝŶŐĐŽƐƚůǇĨƵƚƵƌĞƌĞƉĂŝƌƐĂŶĚĞŶƐƵƌŝŶŐĐŽŵƉůŝĂŶĐĞǁŝƚŚĂƐƐĞƚŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚŐŽĂůƐ͘ ^dZd
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E/dhZ
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Zd/E'h'
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A15
WZK:
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Ͳ
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WZK:
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Z hd/^d
/^dZ/dZ
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WƌŝŵĂƌǇ&ƵŶĚ͗
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:h^d/&/d/KE͗
dŚĞ&zϮϬϮϵͲϯϬWĂǀĞŵĞŶƚZĞƐƵƌĨĂĐŝŶŐWƌŽũĞĐƚŝƐĞƐƐĞŶƚŝĂůƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶƌŽĂĚǁĂǇƐĂĨĞƚǇ͕ŝŵƉƌŽǀĞƌŝĚĞƋƵĂůŝƚǇ͕ĂŶĚĞǆƚĞŶĚ ƉĂǀĞŵĞŶƚůŝĨĞ͕ƉƌĞǀĞŶƚŝŶŐĐŽƐƚůǇĨƵƚƵƌĞƌĞƉĂŝƌƐĂŶĚĞŶƐƵƌŝŶŐĐŽŵƉůŝĂŶĐĞǁŝƚŚĂƐƐĞƚŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚŐŽĂůƐ͘ ϮϭϯͲ^ƚƌĞĞƚ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ
ϮϭϬͲ'ĂƐdĂǆ
ϮϬϵͲDĞĂƐƵƌĞ
^dZd
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^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
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ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
Ϯ͘/ŵƉƌŽǀĞĂŶĚ^ƚĞǁĂƌĚŝƚǇΖƐ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕^ƚƌĞĞƚƐĂŶĚ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ ϯ͘WƌŝŽƌŝƚŝǌĞWƌŽƚĞĐƚŝŽŶĂŶĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨĨĨŽƌĚĂďůĞ,ŽƵƐŝŶŐ ϰ͘WƵƌƐƵĞůŝŵĂƚĞŚĂŶŐĞĚĂƉƚĂƚŝŽŶĂŶĚDŝƚŝŐĂƚŝŽŶ
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yW
E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
ĐƚƵĂůƐ
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WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ d
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Zd/E'h'
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A16
WZK:
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͗
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ϮϬϬ ϮϬϬ
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Ͳ
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dKd>

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ĐƚƵĂůƐ
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ϮϱͲϮϲ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ dŽƚĂů&zϮϲͲϮϳƚŽ&ƵƚƵƌĞ
^ƚƌĞĞƚƐΘ^ŝĚĞǁĂůŬƐ WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ d
WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ^ƚĂƚƵƐ͗ KŶͲ,ŽůĚ
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^Z/Wd/KE͗
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A17
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A19
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Ͳ
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A20
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WZK:
dDE'
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:h^d/&/d/KE͗
^ůŽƉĞĞƌŽƐŝŽŶƚŚƌĞĂƚĞŶƐƌŽĂĚǁĂǇƐƚĂďŝůŝƚǇĂŶĚƉƵďůŝĐƐĂĨĞƚǇ͕ŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐƚŚĞƌŝƐŬŽĨůĂŶĚƐůŝĚĞƐĂŶĚĐŽƐƚůǇƌĞƉĂŝƌƐ͘^ƚĂďŝůŝǌŝŶŐ ƚŚĞƐůŽƉĞǁŝůůƉƌŽƚĞĐƚĐƌŝƚŝĐĂůŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕ƌĞĚƵĐĞŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŶĞĞĚƐ͕ĂŶĚĞŶƐƵƌĞƐĂĨĞĂĐĐĞƐƐĨŽƌŵŽƚŽƌŝƐƚƐĂŶĚ ĞŵĞƌŐĞŶĐǇǀĞŚŝĐůĞƐ͘
^dZd
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^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
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E/dhZ
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ϮϱͲϮϲ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ
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^ƚƌĞĞƚƐΘ^ŝĚĞǁĂůŬƐ WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ ϮϲͲϬϬϯϴϯ
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hŶĨƵŶĚĞĚ
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Zd/E'h'
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A21
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A22
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ϰϲϱ ϯϯϰ Ͳ Ͳ
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ĐƚƵĂůƐ
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dŚĞƌŽƵƚĞǁŝůůďĞŐŝŶĂƚtĞƐƚůŝŶĞ͕ƚŚĞŶĐƵƚǁĞƐƚŽŶ
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A23
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Ͳ
Ͳ
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^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
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Zd/E'h'
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A24
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Ͳ
Ͳ
Ͳ
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dKd>
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Z Zd
Z
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E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
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ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
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/ŶǀĞƐƚŝŶŐŝŶƐƵƉƉŽƌƚŝǀĞŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞĞŶĐŽƵƌĂŐĞƐƉƌŝǀĂƚĞƌĞŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚĂŶĚƐƚƌĞŶŐƚŚĞŶƐƚŚĞůŽĐĂůĞĐŽŶŽŵǇ͘/ƚĂůƐŽĞŶƐƵƌĞƐ ƉƵďůŝĐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĐĂŶŵĞĞƚĐƵƌƌĞŶƚĂŶĚĨƵƚƵƌĞďƵƐŝŶĞƐƐŶĞĞĚƐ͘ ^dZd
'/WZ/KZ/d/
^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
ϭ͘
ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
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Zd/E'h'
d͗
KƉĞƌĂƚŝŶŐΘDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
ǆƉĞŶƐĞ͕ďŽǀĞĂƐĞůŝŶĞƵĚŐĞƚ
hŶĨƵŶĚĞĚ
A25
67250:$7(5
A26
WZK:
dd/d>
͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
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^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϭϱ dK ϭϯzĞĂƌƐ
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Ͳ
Ͳ Ͳ
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;^ͿK&&hE^;D
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ϭϱϬ ϭϱϬ ϯϯ ϯϯ ϯϯ ϭϱϬ ϭϱϬ ϯϯ ϯϯ ϯϯ ϭϬϬ ϭϬϬ ϮϮ ϮϮ ϮϮ Ͳ
Ͳ
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^ ϰϬϬ ϰϬϬ ϴϴ Ͳ ϴϴ Ͳ Ͳ Ͳ ϴϴ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ ϰϬϬ ϰϬϬ Ψ ϴϴ Ψ Ͳ Ψ ϴϴ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϴϴ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
dKd>
WZK:
dDE'
Z ,Zs
z
/^dZ/dZ
ϱ
&hdhZ

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ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶͬ
ƋƵŝƉŵĞŶƚ
WDͲD
dKd>
ϮϭϲͲEW
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ϱϭϴͲ^ĞǁĞƌ&ĂĐŝůŝƚǇŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ
KƚŚĞƌͲ^ĂŶDĂƚĞŽŽƵŶƚǇ
ϯ͘WƌŝŽƌŝƚŝǌĞWƌŽƚĞĐƚŝŽŶĂŶĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨĨĨŽƌĚĂďůĞ,ŽƵƐŝŶŐ ϰ͘WƵƌƐƵĞůŝŵĂƚĞŚĂŶŐĞĚĂƉƚĂƚŝŽŶĂŶĚDŝƚŝŐĂƚŝŽŶ
ϱ͘ƌŽĂĚĞŶWƵďůŝĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ
^ĂŶWĞĚƌŽƌĞĞŬĂŶĚWĂĐŝĨŝĐĂ^ƚĂƚĞĞĂĐŚdŽƚĂůDĂǆŝŵƵŵĂŝůǇ>ŽĂĚ;dD>Ϳ͕DŽŶŝƚŽƌŝŶŐWůĂŶĂŶĚĞƐƚDĂŶĂŐĞŵĞŶƚWůĂŶ ^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ

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^^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ

^Z/Wd/KE͗
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WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ^ƚĂƚƵƐ͗ ĐƚŝǀĞ
WƌŝŽƌzĞĂƌƐdŽƚĂů
ƵĚŐĞƚ
ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
dŚĞ^ĂŶ&ƌĂŶĐŝƐĐŽZĞŐŝŽŶĂůtĂƚĞƌYƵĂůŝƚǇŽŶƚƌŽůŽĂƌĚƌĞƋƵŝƌĞƐũƵƌŝƐĚŝĐƚŝŽŶƐƚŽĐŽŵƉůǇǁŝƚŚƚŚĞďĂĐƚĞƌŝĂdD>ďǇ ŵŽŶŝƚŽƌŝŶŐ͕ĂƐƐĞƐƐŝŶŐ͕ĂŶĚƌĞĚƵĐŝŶŐďĂĐƚĞƌŝĂůĞǀĞůƐŝŶ^ĂŶWĞĚƌŽƌĞĞŬĂŶĚWĂĐŝĨŝĐĂ^ƚĂƚĞĞĂĐŚ͘ ^dZd
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^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
ϭ͘
ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
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A27
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A28
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Zd/E'h'
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A29
WZK:
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͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
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^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϭϳ dK ϭzĞĂƌ
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ϰϬ Ͳ
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:h^d/&/d/KE͗
dŚĞƉƌŽũĞĐƚƌĞƉůĂĐĞƐƵŶĚĞƌƐŝǌĞĚĂŶĚĂŐŝŶŐĚƌĂŝŶĂŐĞŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞƚŽĞŶŚĂŶĐĞƐǇƐƚĞŵĐĂƉĂĐŝƚǇ͕ƌĞĚƵĐĞůŽŶŐǦƚĞƌŵĨůŽŽĚŝŶŐ ƌŝƐŬ͕ĂŶĚŝŵƉƌŽǀĞƉƵďůŝĐƐĂĨĞƚǇ͘ZĞĚŝƌĞĐƚŝŶŐƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌĂǁĂǇĨƌŽŵƚŚĞĨŽƌŵĞƌƚƌĞĂƚŵĞŶƚƉůĂŶƚƉĂƌĐĞůĂůƐŽƉƌŽƚĞĐƚƐƐŝƚĞ ŝŶƚĞŐƌŝƚǇĂŶĚĨĂĐŝůŝƚĂƚĞƐĨƵƚƵƌĞůĂŶĚƵƐĞƉůĂŶŶŝŶŐ͘dŚĞƐĞŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐƐƵƉƉŽƌƚĐŽŵƉůŝĂŶĐĞǁŝƚŚƌĞŐŝŽŶĂůƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌ Ě Ě Ě Ě ů ď Ě ĨĨ ^dZd
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Z ,Zs
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Zd/E'h'
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A30
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͗
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^ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϴ͕ϬϬϬ ϴ͕ϬϬϬ Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϴ͕ϬϬϬ Ψ ϴ͕ϬϬϬ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
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ƋƵŝƉŵĞŶƚ
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^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
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ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
Ϯ͘/ŵƉƌŽǀĞĂŶĚ^ƚĞǁĂƌĚŝƚǇΖƐ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕^ƚƌĞĞƚƐĂŶĚ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ Ϯ͕ϯ
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ƚŽ&ƵƚƵƌĞ
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E/dhZ
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ϱ͘ƌŽĂĚĞŶWƵďůŝĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ
WZK:
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Z
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dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚŝŶĐůƵĚĞƐƚŚĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶŽĨĂŶĞǁϭϴͲŝŶĐŚĚŝĂŵĞƚĞƌĂŶĚϯϬͲŝŶĐŚĚŝĂŵĞƚĞƌƐƚŽƌŵĚƌĂŝŶƉŝƉĞůŝŶĞŝŶDŽŶƚĞƌĞǇ ZŽĂĚ͘dŚĞϭϴͲŝŶĐŚĚŝĂŵĞƚĞƌƐƚŽƌŵĚƌĂŝŶǁŽƵůĚŝŶƚĞƌĐĞƉƚƌƵŶŽĨĨƚŚĂƚǁŽƵůĚŶŽƌŵĂůůǇĨůŽǁŝŶƚŽŝŐ/ŶĐŚƌĞĞŬ͕ĂƐǁĞůůĂƐ ƌƵŶŽĨĨƚŚĂƚĐƵƌƌĞŶƚůǇĐĂŶĨůŽǁĚŽǁŶDŽŶƚĞƌĞǇZŽĂĚĂŶĚĨůŽŽĚƚŚĞƐƚƌĞĞƚ͕ĂŶĚǁŽƵůĚĞǆƚĞŶĚĨƌŽŵƌŽƵŐŚůǇϳϱϬͲĨĞĞƚ ƐŽƵƚŚĞĂƐƚŽĨ,ŝĐŬĞǇŽƵůĞǀĂƌĚƚŽ,ŝĐŬĞǇŽƵůĞǀĂƌĚ͘dŚĞƉƌŽƉŽƐĞĚϯϬͲŝŶĐŚĚŝĂŵĞƚĞƌƐƚŽƌŵĚƌĂŝŶǁŽƵůĚĞǆƚĞŶĚĨƌŽŵ ,ŝĐŬĞǇŽƵůĞǀĂƌĚǁĞƐƚƚŽƚŚĞĞǆŝƐƚŝŶŐϯϬͲŝŶĐŚƐƚŽƌŵĚƌĂŝŶũƵƐƚĞĂƐƚŽĨtĂƚĞƌĨŽƌĚ^ƚƌĞĞƚ͘ :h^d/&/d/KE͗
dŚĞƉƌŽũĞĐƚƵƉŐƌĂĚĞƐŽƵƚĚĂƚĞĚƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞƚŽƌĞĚƵĐĞůŽĐĂůŝǌĞĚĨůŽŽĚŝŶŐ͕ƉƌŽƚĞĐƚƌŽĂĚǁĂǇŝŶƚĞŐƌŝƚǇ͕ĂŶĚ ŝŵƉƌŽǀĞƉƵďůŝĐƐĂĨĞƚǇ͘
ϯ͘WƌŝŽƌŝƚŝǌĞWƌŽƚĞĐƚŝŽŶĂŶĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨĨĨŽƌĚĂďůĞ,ŽƵƐŝŶŐ DŽŶƚĞƌĞǇZŽĂĚƌĂŝŶĂŐĞ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ
^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ
WƌŝŽƌzĞĂƌƐdŽƚĂů
ƵĚŐĞƚ
ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
/DWdKEKW
Zd/E'h'
d͗
KƉĞƌĂƚŝŶŐΘDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
ǆƉĞŶƐĞ͕ďŽǀĞĂƐĞůŝŶĞƵĚŐĞƚ
hŶĨƵŶĚĞĚ
A31
WZK:
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͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
>ĞĂĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͗
^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϮϬ dK ϭzĞĂƌ
y
ϭϱϬ ϭϱϬ
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Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϵϬϬ Ψ ϵϬϬ Ψ ^KhZ
;^ͿK&&hE^;D
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Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
^hdKd>Ͳ&hE^KhZ
^ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϵϬϬ ϵϬϬ Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϵϬϬ Ψ ϵϬϬ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
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ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐΘĞƐŝŐŶ
:h^d/&/d/KE͗
dŚĞŶĂƚƵƌĂůƐƉƌŝŶŐĐĂƵƐĞƐƐƚĂŶĚŝŶŐǁĂƚĞƌĂŶĚŶƵŝƐĂŶĐĞĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐ͕ŝŵƉĂĐƚŝŶŐƉƵďůŝĐƐĂĨĞƚǇĂŶĚƉƌŽƉĞƌƚǇ͘/ŶƐƚĂůůŝŶŐĂƐƚŽƌŵ ĚƌĂŝŶƐǇƐƚĞŵǁŝůůĞůŝŵŝŶĂƚĞƚŚĞĚƌĂŝŶĂŐĞƉƌŽďůĞŵ͕ƌĞĚƵĐĞĨůŽŽĚŝŶŐƌŝƐŬ͕ĂŶĚŝŵƉƌŽǀĞƌŽĂĚǁĂǇĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐ͘ ^dZd
'/WZ/KZ/d/
^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
ϭ͘
ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
Ϯ͘/ŵƉƌŽǀĞĂŶĚ^ƚĞǁĂƌĚŝƚǇΖƐ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕^ƚƌĞĞƚƐĂŶĚ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ ϱ͘ƌŽĂĚĞŶWƵďůŝĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ

yW
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^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
ĐƚƵĂůƐ
WZK:
dDE'
Z
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^Z/Wd/KE͗
dŚĞZŽĐŬĂǁĂǇĞĂĐŚǀĞŶƵĞƌĂŝŶĂŐĞ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽũĞĐƚǁŝůůĂĚĚƌĞƐƐĂŶĂƚƵƌĂůƐƉƌŝŶŐĂƚϲϯϯZŽĐŬĂǁĂǇĞĂĐŚǀĞŶƵĞ ƚŚĂƚŚĂƐĐƌĞĂƚĞĚĂƉĞƌƐŝƐƚĞŶƚĚƌĂŝŶĂŐĞŝƐƐƵĞ͘dŚĞƉƌŽƉŽƐĞĚƐŽůƵƚŝŽŶŝŶĐůƵĚĞƐŝŶƐƚĂůůŝŶŐĂƉƉƌŽǆŝŵĂƚĞůǇϲϬϬĨĞĞƚŽĨϴͲŝŶĐŚ ƐƚŽƌŵĚƌĂŝŶĨƌŽŵƚŚĞƐƉƌŝŶŐ͛ƐŽƌŝŐŝŶƚŽĂŶĞǆŝƐƚŝŶŐƐƚŽƌŵĚƌĂŝŶůŝŶĞ͕ǁŝƚŚĂĚĚŝƚŝŽŶĂůĚƌĂŝŶŝŶůĞƚƐĂƐŶĞĞĚĞĚ͘ WƌŽũĞĐƚĞĚ&z
ϮϱͲϮϲ
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ƚŽ&ƵƚƵƌĞ
ϯ͘WƌŝŽƌŝƚŝǌĞWƌŽƚĞĐƚŝŽŶĂŶĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨĨĨŽƌĚĂďůĞ,ŽƵƐŝŶŐ dKd>
&zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ
WDͲD
dKd>
ZŽĐŬĂǁĂǇĞĂĐŚǀĞŶƵĞƌĂŝŶĂŐĞ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚ
^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ
^ƚĂƚƵƐ͗
^KZ/EK
ƵŶĨƵŶĚĞĚ
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WƵďůŝĐtŽƌŬƐ
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Zd/E'h'
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hŶĨƵŶĚĞĚ
A32
WZK:
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͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
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Ͳ
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Ͳ
Ͳ
Ͳ
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^ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϭϮϱ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϭϮϱ Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϭϮϱ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϭϮϱ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
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ƵĚŐĞƚ
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Zd/E'h'
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WƵďůŝĐtŽƌŬƐ
:h^d/&/d/KE͗
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dKd>
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ϱ͘ƌŽĂĚĞŶWƵďůŝĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ

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E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ
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WƌŽũĞĐƚĞĚ&z
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ϯ
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A33
WZK:
dd/d>
͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
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^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϮϯ dK ϭ
y
ϱϬϬ ϱϬϬ
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Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϱ͕ϳϬϬ Ψ ϱ͕ϳϬϬ Ψ ^KhZ
;^ͿK&&hE^;D
EhͿ͗
Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
^hdKd>Ͳ&hE^KhZ
^ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϱ͕ϳϬϬ ϱ͕ϳϬϬ Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϱ͕ϳϬϬ Ψ ϱ͕ϳϬϬ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
dKd>
d
WƵďůŝĐtŽƌŬƐ
WZK:
dDE'
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ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ

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:h^d/&/d/KE͗
dŚĞ>ŽǁĞƌ>ŝŶĚĂDĂƌ^ƚŽƌŵƌĂŝŶWƌŽũĞĐƚƵƉŐƌĂĚĞƐĂŐŝŶŐĂŶĚƵŶĚĞƌƐŝǌĞĚƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞƚŽƌĞĚƵĐĞĨůŽŽĚŝŶŐ ƌŝƐŬ͕ƉƌŽƚĞĐƚƌŽĂĚǁĂǇŝŶƚĞŐƌŝƚǇ͕ĂŶĚŝŵƉƌŽǀĞƉƵďůŝĐƐĂĨĞƚǇ͕ǁŚŝůĞĞŶƐƵƌŝŶŐĐŽŵƉůŝĂŶĐĞǁŝƚŚƌĞŐŝŽŶĂůƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌ ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚƐƚĂŶĚĂƌĚƐ͘
Ϯ͘/ŵƉƌŽǀĞĂŶĚ^ƚĞǁĂƌĚŝƚǇΖƐ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕^ƚƌĞĞƚƐĂŶĚ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ ƵŶĨƵŶĚĞĚ
WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗
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WƌŝŵĂƌǇ&ƵŶĚ͗
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E/dhZ
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Zd/E'h'
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hŶĨƵŶĚĞĚ
A34
WZK:
dd/d>
͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
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^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϭϵ dK ϮzĞĂƌƐ
y
Ͳ
Ͳ ϭϬϬ ϭϬϬ Ͳ
Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϭϬϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϭϬϬ Ψ ^KhZ
;^ͿK&&hE^;D
EhͿ͗
Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
^hdKd>Ͳ&hE^KhZ
^ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϭϬϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϭϬϬ Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϭϬϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϭϬϬ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
dKd>
WZK:
dDE'
Z ,Zs
z
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ĂŵĂŐĞƚŽƚŚĞƌĞƐƉŝĂŶĂůĐŽŵƉƌŽŵŝƐĞƐƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚĂŶĚŝŶĐƌĞĂƐĞƐƚŚĞƌŝƐŬŽĨĨůŽŽĚŝŶŐĂŶĚƉƌŽƉĞƌƚǇ ĚĂŵĂŐĞ͘ZĞƉĂŝƌƐǁŝůůƉƌŽƚĞĐƚŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕ŝŵƉƌŽǀĞĚƌĂŝŶĂŐĞĞĨĨŝĐŝĞŶĐǇ͕ĂŶĚĞŶŚĂŶĐĞƉƵďůŝĐƐĂĨĞƚǇ͘ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ
^ƚĂƚƵƐ͗ KŶͲ,ŽůĚ
/^dZ/dZ

WƌŝŽƌzĞĂƌƐdŽƚĂů
ƵĚŐĞƚ
ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
&zϮϳͲϮϴ

ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐΘĞƐŝŐŶ
ϯ͘WƌŝŽƌŝƚŝǌĞWƌŽƚĞĐƚŝŽŶĂŶĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨĨĨŽƌĚĂďůĞ,ŽƵƐŝŶŐ ϰ͘WƵƌƐƵĞůŝŵĂƚĞŚĂŶŐĞĚĂƉƚĂƚŝŽŶĂŶĚDŝƚŝŐĂƚŝŽŶ
ϱ͘ƌŽĂĚĞŶWƵďůŝĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ
WƌŽũĞĐƚĞĚ&z
ϮϱͲϮϲ
WDͲD
dKd>
&zϯϬͲϯϭ

^Z/Wd/KE͗
WƌŝŵĂƌǇ&ƵŶĚ͗ ƵŶĨƵŶĚĞĚ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶͬ
ƋƵŝƉŵĞŶƚ
/DWdKEKW
Zd/E'h'
d͗
KƉĞƌĂƚŝŶŐΘDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
ǆƉĞŶƐĞ͕ďŽǀĞĂƐĞůŝŶĞƵĚŐĞƚ
ϱ
ƌĞƐƉŝĂŶĂůZĞƉĂŝƌWƌŽũĞĐƚ
^ƚŽƌŵǁĂƚĞƌ WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ d

yW
E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
ĐƚƵĂůƐ
WƵďůŝĐtŽƌŬƐ
^dZd
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^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
ϭ͘
ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
Ϯ͘/ŵƉƌŽǀĞĂŶĚ^ƚĞǁĂƌĚŝƚǇΖƐ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕^ƚƌĞĞƚƐĂŶĚ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ dŽƚĂů&zϮϲͲϮϳ
ƚŽ&ƵƚƵƌĞ
hŶĨƵŶĚĞĚ
A35
)$&,/,7,(6
A36
WZK:
dd/d>
͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
>ĞĂĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͗
^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϭϯ dK ϱzĞĂƌƐ
y
ϯ͕ϬϬϬ ϯ͕ϬϬϬ
ϯϬ͕ϬϬϬ Ͳ ϯϬ͕ϬϬϬ Ͳ
Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϯϯ͕ϬϬϬ Ψ ϯϯ͕ϬϬϬ Ψ ^KhZ
;^ͿK&&hE^;D
EhͿ͗
Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
^hdKd>Ͳ&hE^KhZ
^ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϯϯ͕ϬϬϬ ϯϯ͕ϬϬϬ Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϯϯ͕ϬϬϬ Ψ ϯϯ͕ϬϬϬ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
dKd>
ϱ
&hdhZ

WƌŝŵĂƌǇ&ƵŶĚ͗ ƵŶĨƵŶĚĞĚ
:h^d/&/d/KE͗
dŚĞĞǆŝƐƚŝŶŐĨŝƌĞƐƚĂƚŝŽŶƐĂƌĞŽƵƚĚĂƚĞĚĂŶĚŶŽůŽŶŐĞƌŵĞĞƚƚŚĞĨƵŶĐƚŝŽŶĂů͕ƐĂĨĞƚǇ͕ĂŶĚƐƉĂĐĞƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐĨŽƌƚŽĚĂǇ͛ƐĨŝƌĞ ĂŶĚĞŵĞƌŐĞŶĐǇƐĞƌǀŝĐĞƐ͘
&zϮϵͲϯϬ
WƌŝŽƌzĞĂƌƐdŽƚĂů
ƵĚŐĞƚ
ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ

yW
E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
ĐƚƵĂůƐ
WƌŽũĞĐƚĞĚ&z
ϮϱͲϮϲ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ

ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐΘĞƐŝŐŶ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶͬ
ƋƵŝƉŵĞŶƚ
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dKd>
/DWdKEKW
Zd/E'h'
d͗
KƉĞƌĂƚŝŶŐΘDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
ǆƉĞŶƐĞ͕ďŽǀĞĂƐĞůŝŶĞƵĚŐĞƚ
dKd>
WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ d
WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ^ƚĂƚƵƐ͗

^Z/Wd/KE͗
ϯ͘WƌŝŽƌŝƚŝǌĞWƌŽƚĞĐƚŝŽŶĂŶĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨĨĨŽƌĚĂďůĞ,ŽƵƐŝŶŐ ϰ͘WƵƌƐƵĞůŝŵĂƚĞŚĂŶŐĞĚĂƉƚĂƚŝŽŶĂŶĚDŝƚŝŐĂƚŝŽŶ
ϱ͘ƌŽĂĚĞŶWƵďůŝĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ
^dZd
'/WZ/KZ/d/
^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
ϭ͘
ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
Ϯ͘/ŵƉƌŽǀĞĂŶĚ^ƚĞǁĂƌĚŝƚǇΖƐ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕^ƚƌĞĞƚƐĂŶĚ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ &ŝƌĞ^ƚĂƚŝŽŶϳϭĂŶĚ^ƚĂƚŝŽŶϳϮZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ
&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ
KŶͲ,ŽůĚ
dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚǁŝůůĐŽŶƐƚƌƵĐƚŶĞǁĨŝƌĞƐƚĂƚŝŽŶƐƚŽƌĞƉůĂĐĞƚŚĞĞǆŝƐƚŝŶŐ^ƚĂƚŝŽŶϳϭĂƚϲϭϲ ĚŐĞŵĂƌǀĞŶƵĞĂŶĚ^ƚĂƚŝŽŶϳϮĂƚ
ϭϭϬϬ>ŝŶĚĂDĂƌŽƵůĞǀĂƌĚ͘dŚĞŶĞǁĨĂĐŝůŝƚŝĞƐǁŝůůďĞĚĞƐŝŐŶĞĚƚŽŵĞĞƚŵŽĚĞƌŶŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂůŶĞĞĚƐ͕ŝŵƉƌŽǀĞĞŵĞƌŐĞŶĐǇ ƌĞƐƉŽŶƐĞĐĂƉĂďŝůŝƚŝĞƐ͕ĂŶĚĐŽŵƉůǇǁŝƚŚĐƵƌƌĞŶƚďƵŝůĚŝŶŐĂŶĚƐĂĨĞƚǇƐƚĂŶĚĂƌĚƐ͘ WZK:
dDE'
Z z/W
&zϯϬͲϯϭ dŽƚĂů&zϮϲͲϮϳ
ƚŽ&ƵƚƵƌĞ &zϮϴͲϮϵ
/^dZ/dZ

hŶĨƵŶĚĞĚ
A37
WZK:
dd/d>
͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
>ĞĂĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͗
^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϭϭ dK KŶͲŐŽŝŶŐ
y
Ͳ
ϮϬϬ ϮϵϬ Ͳ ϮϬϬ Ͳ
Ψ ϮϵϬ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϮϬϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϮϬϬ Ψ ^KhZ
;^ͿK&&hE^;D
EhͿ͗
ϲϬ Ͳ
ϮϯϬ Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
^hdKd>Ͳ&hE^KhZ
^ Ͳ ϮϵϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϮϬϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϮϬϬ Ψ ϮϵϬ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϮϬϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϮϬϬ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
dKd>
ϮϮϳͲĂǀŝĞƐdƌƵƐƚ
&hdhZ

dKd>
&zϮϵͲϯϬ WƌŽũĞĐƚĞĚ&z
ϮϱͲϮϲ
ϭϬϭͲ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ
ϮϮϳͲĂǀŝĞƐdƌƵƐƚ
ϯϮϮͲ'ĞŶĞƌĂůĂƉŝƚĂů/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ
'ƌĂŶƚͲ'
WDͲD
&zϮϳͲϮϴ
dKd>

yW
E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ

ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐΘĞƐŝŐŶ
/DWdKEKW
Zd/E'h'
d͗
KƉĞƌĂƚŝŶŐΘDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
ǆƉĞŶƐĞ͕ďŽǀĞĂƐĞůŝŶĞƵĚŐĞƚ
WƌŝŽƌzĞĂƌƐdŽƚĂů
ƵĚŐĞƚ
ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
ĐƚƵĂůƐ
dŽƚĂů&zϮϲͲϮϳ
ƚŽ&ƵƚƵƌĞ &zϮϲͲϮϳ
dŚĞŽŵŵƵŶŝƚǇĞŶƚĞƌ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐWƌŽũĞĐƚǁŝůůĂĚĚƌĞƐƐŝŵŵĞĚŝĂƚĞƐĞĐƵƌŝƚǇŶĞĞĚƐďǇƌĞƉůĂĐŝŶŐĞǆƚĞƌŝŽƌĚŽŽƌƐĂŶĚ ŝŵƉůĞŵĞŶƚĨƵƚƵƌĞƵƉŐƌĂĚĞƐ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐŽĨĨŝĐĞƌĞŵŽĚĞůƐ͕ĞǆƚĞƌŝŽƌƐƉĂůůŝŶŐƌĞƉĂŝƌƐ͕ŶĞǁĨůŽŽƌŝŶŐŝŶƚŚĞĚŝŶŝŶŐĂŶĚŚĂůůǁĂǇ ĂƌĞĂƐ͕ďĂƐĞďŽĂƌĚƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ͕ĐĂƌƉĞƚƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ͕ĂŶĚƉĂŝŶƚŝŶŐŽĨŝŶƚĞƌŝŽƌĂŶĚĞǆƚĞƌŝŽƌƐƵƌĨĂĐĞƐ͘ :h^d/&/d/KE͗
dŚĞĨĂĐŝůŝƚǇƌĞƋƵŝƌĞƐƐĞĐƵƌŝƚǇĞŶŚĂŶĐĞŵĞŶƚƐĂŶĚŐĞŶĞƌĂůƌĞƉĂŝƌƐƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶƐĂĨĞƚǇ͕ĨƵŶĐƚŝŽŶĂůŝƚǇ͕ĂŶĚĂĞƐƚŚĞƚŝĐƐ͘dŚĞƐĞ ŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐǁŝůůĞǆƚĞŶĚƚŚĞďƵŝůĚŝŶŐ͛ƐůŝĨĞƐƉĂŶ͕ƉƌŽǀŝĚĞĂďĞƚƚĞƌĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĨŽƌƐƚĂĨĨĂŶĚǀŝƐŝƚŽƌƐ͕ĂŶĚƐƵƉƉŽƌƚ ĐŽŶƚŝŶƵĞĚĐŽŵŵƵŶŝƚǇƵƐĞ͘
^dZd
'/WZ/KZ/d/
^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
ϱ͘ƌŽĂĚĞŶWƵďůŝĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ
ϭ͘
ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
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Z >
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A38
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͗
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;^ͿK&&hE^;D
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Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
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^ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϭϱϬ ϱϱϬ Ͳ Ͳ Ͳ ϳϬϬ Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϭϱϬ Ψ ϱϱϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϳϬϬ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
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^ƚĂƚŝŽŶϳϮ͛ƐĞǆŝƐƚŝŶŐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐĚŽŶŽƚŵĞĞƚĐƵƌƌĞŶƚŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚĂĐĐĞƐƐŝďŝůŝƚǇŶĞĞĚƐ͕ƉĂƌƚŝĐƵůĂƌůǇĨŽƌĂĚŝǀĞƌƐĞ ĨŝƌĞĨŝŐŚƚŝŶŐƐƚĂĨĨ͘DŽĚĞƌŶŝǌŝŶŐƚŚĞƐĞĂƌĞĂƐǁŝůůŝŵƉƌŽǀĞƐĂĨĞƚǇ͕ƉƌŝǀĂĐǇ͕ŚǇŐŝĞŶĞ͕ĂŶĚǁŽƌŬŝŶŐĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐ͕ĞŶƐƵƌŝŶŐƚŚĞ ƐƚĂƚŝŽŶĂĚĞƋƵĂƚĞůǇƐƵƉƉŽƌƚƐĂůůƉĞƌƐŽŶŶĞů͘
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'/WZ/KZ/d/
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E/dhZ
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A39
WZK:
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͗
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y
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Ψ ϭϱϬ Ϯϱ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ^KhZ
;^ͿK&&hE^;D
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Ͳ
Ͳ
Ͳ
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^ ϭϱϬ Ϯϱ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ ϭϱϬ Ϯϱ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
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dKd>

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WZK:
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Z
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E/dhZ
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A40
WZK:
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͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
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y
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;^ͿK&&hE^;D
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Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
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^ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ ϭϮϬ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
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WZK:
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ϱ͘ƌŽĂĚĞŶWƵďůŝĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ
&zϮϳͲϮϴ

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ƚŽ&ƵƚƵƌĞ
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WƌŝŵĂƌǇ&ƵŶĚ͗
&zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ
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:h^d/&/d/KE͗
dŚĞŝƚǇŚĂƐĂŐŝŶŐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐǁŝƚŚŶŽůŽŶŐͲƚĞƌŵŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚƉůĂŶŝŶƉůĂĐĞ͘ƐƚƵĚǇŝƐŶĞĞĚĞĚƚŽĞǀĂůƵĂƚĞĞǆŝƐƚŝŶŐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ ĂŶĚĚĞǀĞůŽƉĂůŽŶŐͲƚĞƌŵĨŝŶĂŶĐŝĂůƉůĂŶĨŽƌƚŚĞŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͕ƌĞŚĂď͕ƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ͕ĂŶĚĂĚĚŝƚŝŽŶŽĨĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͘&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ ŝŶĐůƵĚĞŝƚǇŽǁŶĞĚďƵŝůĚŝŶŐƐ͕ƉĂƌŬƐ͕ďĞĂĐŚĞƐ͕ƌŝŐŚƚͲŽĨͲǁĂǇŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ͕ŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƵƚƌĞ͕ĂŶĚĂŶǇŽƚŚĞƌŝƚǇKǁŶĞĚ ^dZd
'/WZ/KZ/d/
^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
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&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ ϬϯϰϬ
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E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ
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Zd/E'h'
d͗
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hŶĨƵŶĚĞĚ
A41
WZK:
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͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
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^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϭϵ dK ϭ
y
Ͳ
Ͳ ϮϱϬ ϮϱϬ Ͳ
Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϮϱϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϮϱϬ Ψ ^KhZ
;^ͿK&&hE^;D
EhͿ͗
Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
^hdKd>Ͳ&hE^KhZ
^ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϮϱϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϮϱϬ Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϮϱϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϮϱϬ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
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ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
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/^dZ/dZ

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WƌŽũĞĐƚĞĚ&z
ϮϱͲϮϲ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶͬ
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WZK:
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Z z/W
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ϱ͘ƌŽĂĚĞŶWƵďůŝĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ

yW
E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
ĐƚƵĂůƐ
dKd>
dŚĞ^ƚĂƚŝŽŶϳϮWĂǀĞŵĞŶƚZĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶWƌŽũĞĐƚǁŝůůƌĞŵŽǀĞƚŚĞĚĞƚĞƌŝŽƌĂƚĞĚĂƐƉŚĂůƚƐƵƌĨĂĐĞŝŶƚŚĞƌĞĂƌůŽƚŽĨ&ŝƌĞ^ƚĂƚŝŽŶ ϳϮĂŶĚƌĞƉůĂĐĞŝƚǁŝƚŚŶĞǁĂƐƉŚĂůƚĐŽŶĐƌĞƚĞ͘tŽƌŬŝŶĐůƵĚĞƐŐƌŝŶĚŝŶŐƚŚĞĞǆŝƐƚŝŶŐƉĂǀĞŵĞŶƚĂŶĚŝŶƐƚĂůůŝŶŐĂĚƵƌĂďůĞŶĞǁ ƐƵƌĨĂĐĞ͘
:h^d/&/d/KE͗
^dZd
'/WZ/KZ/d/
^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ

^Z/Wd/KE͗
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Zd/E'h'
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hŶĨƵŶĚĞĚ
A42
WZK:
dd/d>
͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
>ĞĂĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͗
^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϮϬ dK ϭ
y
Ͳ
Ͳ ϮϱϬ ϮϱϬ Ͳ
Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϮϱϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϮϱϬ Ψ ^KhZ
;^ͿK&&hE^;D
EhͿ͗
Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
^hdKd>Ͳ&hE^KhZ
^ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϮϱϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϮϱϬ Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϮϱϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϮϱϬ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
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&zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ
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WZK:
dDE'
Z ^^
Z
dK
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^Z/Wd/KE͗
dŚĞKĚĚƐƚĂĚWĂƌŬWĂƌŬŝŶŐZĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶΘƌĂŝŶĂŐĞ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐWƌŽũĞĐƚǁŝůůƌĞƉĂŝƌĨĂŝůĞĚƉĂǀĞŵĞŶƚĂƌĞĂƐ͕ĂƉƉůǇĂ ƐůƵƌƌǇƐĞĂů͕ĂŶĚƌĞƐƚƌŝƉĞƚŚĞƉĂƌŬŝŶŐůŽƚ͘ĚĚŝƚŝŽŶĂůůǇ͕ƚŚĞĚƌĂŝŶĂŐĞƐǇƐƚĞŵǁŝůůďĞƌĂŝƐĞĚƚŽŐƌĂĚĞ͕ĂŶĚƉĂǀĞŵĞŶƚǁŝůůďĞ ŝŶƐƚĂůůĞĚĂƌŽƵŶĚĚƌĂŝŶŝŶůĞƚƐƚŽŝŵƉƌŽǀĞĨƵŶĐƚŝŽŶĂůŝƚǇ͘ :h^d/&/d/KE͗

ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐΘĞƐŝŐŶ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶͬ
ƋƵŝƉŵĞŶƚ
WDͲD
dKd>
&hdhZ
dŽƚĂů&zϮϲͲϮϳ
ƚŽ&ƵƚƵƌĞ
dKd>
ϯ͘WƌŝŽƌŝƚŝǌĞWƌŽƚĞĐƚŝŽŶĂŶĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨĨĨŽƌĚĂďůĞ,ŽƵƐŝŶŐ ϰ͘WƵƌƐƵĞůŝŵĂƚĞŚĂŶŐĞĚĂƉƚĂƚŝŽŶĂŶĚDŝƚŝŐĂƚŝŽŶ
ϱ͘ƌŽĂĚĞŶWƵďůŝĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ

yW
E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
ĐƚƵĂůƐ
WƌŽũĞĐƚĞĚ&z
ϮϱͲϮϲ &zϮϲͲϮϳ
dŚĞĞǆŝƐƚŝŶŐƉĂƌŬŝŶŐůŽƚƉĂǀĞŵĞŶƚŝƐĚĞƚĞƌŝŽƌĂƚĞĚ͕ĂŶĚĚƌĂŝŶĂŐĞŝƐƐƵĞƐĐƌĞĂƚĞŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĂŶĚƐĂĨĞƚǇĐŽŶĐĞƌŶƐ͘ ZĞŚĂďŝůŝƚĂƚŝŽŶĂŶĚĚƌĂŝŶĂŐĞŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐǁŝůůĞǆƚĞŶĚƉĂǀĞŵĞŶƚůŝĨĞ͕ĞŶŚĂŶĐĞƐĂĨĞƚǇ͕ĂŶĚĞŶƐƵƌĞƉƌŽƉĞƌƐƚŽƌŵǁĂƚĞƌ ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ͘
WƌŝŽƌzĞĂƌƐdŽƚĂů
ƵĚŐĞƚ
ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
^dZd
'/WZ/KZ/d/
^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
ϭ͘
ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
Ϯ͘/ŵƉƌŽǀĞĂŶĚ^ƚĞǁĂƌĚŝƚǇΖƐ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕^ƚƌĞĞƚƐĂŶĚ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ d
WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ^ƚĂƚƵƐ͗
WƌŝŵĂƌǇ&ƵŶĚ͗ ƵŶĨƵŶĚĞĚ
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hŶĨƵŶĚĞĚ
A43
WZK:
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͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
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Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
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^ ϵϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ ϵϬ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
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A44
WZK:
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dKd>
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Z Zd
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ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶͬ
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^dZd
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ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ

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E/dhZ
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Zd/E'h'
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A45
WZK:
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;^ͿK&&hE^;D
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Ͳ
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^ ϭϴϱ ϭϲϳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ ϭϴϱ ϭϲϳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
dKd>
/^dZ/dZ
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ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
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hƉŐƌĂĚŝŶŐƚŚĞWŽůŝĐĞĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͛ƐƌĂĚŝŽŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞǁŝůůĞŶŚĂŶĐĞĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƌĞůŝĂďŝůŝƚǇ͕ĐŽǀĞƌĂŐĞ͕ĂŶĚ ŝŶƚĞƌŽƉĞƌĂďŝůŝƚǇ͕ĞŶƐƵƌŝŶŐĨĂƐƚĞƌĞŵĞƌŐĞŶĐǇƌĞƐƉŽŶƐĞĂŶĚŝŵƉƌŽǀĞĚŽĨĨŝĐĞƌƐĂĨĞƚǇǁŚŝůĞŵĞĞƚŝŶŐŵŽĚĞƌŶƉƵďůŝĐƐĂĨĞƚǇ ƐƚĂŶĚĂƌĚƐ͘
^dZd
'/WZ/KZ/d/
^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
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ϱ͘ƌŽĂĚĞŶWƵďůŝĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ

yW
E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
ĐƚƵĂůƐ
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dKd>
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ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶͬ
ƋƵŝƉŵĞŶƚ
WƌŝŽƌzĞĂƌƐdŽƚĂů
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ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
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&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ Ϭϯϯϴ
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Zd/E'h'
d͗
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ǆƉĞŶƐĞ͕ďŽǀĞĂƐĞůŝŶĞƵĚŐĞƚ

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hŶĨƵŶĚĞĚ
A46
WZK:
dd/d>
͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
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^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϮϮ dK ϭǇĞĂƌ
y
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Ͳ Ͳ
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;^ͿK&&hE^;D
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Ͳ
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Ͳ
Ͳ
^hdKd>Ͳ&hE^KhZ
^ ϱϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ ϱϬ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
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&zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &hdhZ

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hƉŐƌĂĚŝŶŐƚŚĞŶĞƚǁŽƌŬŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞĂĐƌŽƐƐŝƚǇĨĂĐŝůŝƚŝĞƐǁŝůůŝŵƉƌŽǀĞĐŽŶŶĞĐƚŝǀŝƚǇ͕ƐĞĐƵƌŝƚǇ͕ĂŶĚďĂŶĚǁŝĚƚŚƚŽƐƵƉƉŽƌƚ ŵŽĚĞƌŶŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐ͕ĞŶŚĂŶĐĞƐƚĂĨĨƉƌŽĚƵĐƚŝǀŝƚǇ͕ĂŶĚĞŶĂďůĞƌĞůŝĂďůĞƉƵďůŝĐĂĐĐĞƐƐƚŽĚŝŐŝƚĂůƐĞƌǀŝĐĞƐ͘ ^dZd
'/WZ/KZ/d/
^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
dKd>
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&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ ϬϯϮϴ
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WƌŝŵĂƌǇ&ƵŶĚ͗ ϭϬϭͲ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ

^Z/Wd/KE͗
ϭ͘
ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
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ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
ϰ͘WƵƌƐƵĞůŝŵĂƚĞŚĂŶŐĞĚĂƉƚĂƚŝŽŶĂŶĚDŝƚŝŐĂƚŝŽŶ
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yW
E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ
WDͲD
/DWdKEKW
Zd/E'h'
d͗
KƉĞƌĂƚŝŶŐΘDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
ǆƉĞŶƐĞ͕ďŽǀĞĂƐĞůŝŶĞƵĚŐĞƚ
hŶĨƵŶĚĞĚ
A47
WZK:
dd/d>
͗
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^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϮϮ dK ϮzĞĂƌƐ
y
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;^ͿK&&hE^;D
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ϮϬϬ Ͳ
Ͳ
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Ͳ
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^ ϮϬϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ ϮϬϬ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
dKd>
WZK:
dDE'
Z z/W
/^dZ/dZ
ϰ͕ϱ
^ƚĂƚƵƐ͗ ĐƚŝǀĞ
WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ ϬϯϮϯ
&hdhZ

KĚĚƐƚĂĚWĂƌŬƵŝůĚŝŶŐDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
Ϯ͘/ŵƉƌŽǀĞĂŶĚ^ƚĞǁĂƌĚŝƚǇΖƐ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕^ƚƌĞĞƚƐĂŶĚ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ WƌŝŵĂƌǇ&ƵŶĚ͗ ϭϬϭͲ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ
&zϯϬͲϯϭ dŽƚĂů&zϮϲͲϮϳ
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ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶͬ
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&zϮϵͲϯϬ
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ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
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^Z/Wd/KE͗
dŚĞ^ƉŝŶĚƌŝĨƚďƵŝůĚŝŶŐŚĂƐǁĂƚĞƌŝŶƚƌƵƐŝŽŶĐŽŵŝŶŐŝŶĨƌŽŵŐĂƉƐĂůŽŶŐƚŚĞƌĞĂƌĂŶĚĨƌŽŶƚǁĂůůƐ͘dŚĞĚĂŵĂŐĞŝƐĨůŽŽĚŝŶŐ ƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚƚŚĞďŽƚƚŽŵĨůŽŽƌƐĐĂƵƐŝŶŐƐŚĞĞƚƌŽĐŬĂŶĚĐĂƌƉĞƚĚĂŵĂŐĞ͘ :h^d/&/d/KE͗
WĞƌĨŽƌŵŝŶŐŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŽŶƚŚĞKĚĚƐƚĂĚWĂƌŬďƵŝůĚŝŶŐǁŝůůƉƌĞƐĞƌǀĞƐƚƌƵĐƚƵƌĂůŝŶƚĞŐƌŝƚǇ͕ĞŶƐƵƌĞƐĂĨĞƚǇĂŶĚĐŽŵƉůŝĂŶĐĞ͕ ĂŶĚĞǆƚĞŶĚƚŚĞĨĂĐŝůŝƚǇ͛ƐƵƐĞĨƵůůŝĨĞ͕ƐƵƉƉŽƌƚŝŶŐĐŽŶƚŝŶƵĞĚĐŽŵŵƵŶŝƚǇƵƐĞĂŶĚƌĞĐƌĞĂƚŝŽŶƉƌŽŐƌĂŵƐ͘ ^dZd
'/WZ/KZ/d/
^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
ϭ͘
ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ
ϯ͘WƌŝŽƌŝƚŝǌĞWƌŽƚĞĐƚŝŽŶĂŶĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨĨĨŽƌĚĂďůĞ,ŽƵƐŝŶŐ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
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ϮϱͲϮϲ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ
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ϭϬϭͲ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ
WƵďůŝĐtŽƌŬƐ
ϱ͘ƌŽĂĚĞŶWƵďůŝĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ

yW
E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ
/DWdKEKW
Zd/E'h'
d͗
KƉĞƌĂƚŝŶŐΘDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
ǆƉĞŶƐĞ͕ďŽǀĞĂƐĞůŝŶĞƵĚŐĞƚ
hŶĨƵŶĚĞĚ
A48
WZK:
dd/d>
͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
>ĞĂĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͗
^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϭϴ dK ϳzĞĂƌƐ
y
Ͳ
Ͳ Ͳ
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Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ^KhZ
;^ͿK&&hE^;D
EhͿ͗
Ͳ
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A49
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͗
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Ͳ
Ͳ
Ͳ
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E/dhZ
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Zd/E'h'
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A50
WZK:
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͗
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^ ϭϱϬ Ͳ ϭϯ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ ϭϱϬ Ͳ Ψ ϭϯ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
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WZK:
dDE'
Z DZK
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Zd/E'h'
d͗
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hŶĨƵŶĚĞĚ
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E/dhZ
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ĐƚƵĂůƐ
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'/WZ/KZ/d/
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A51
WZK:
dd/d>
͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
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y
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;^ͿK&&hE^;D
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Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
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^ ϯϬϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ ϯϬϬ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
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dKd>

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Zd/E'h'
d͗
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E/dhZ
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^Z/Wd/KE͗
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:h^d/&/d/KE͗
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^dZd
'/WZ/KZ/d/
^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
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ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
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WZK:
dDE'
Z DZK
/^dZ/dZ
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WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ^ƚĂƚƵƐ͗ ĐƚŝǀĞ
ŝǀŝĐĞŶƚĞƌ'ĞŶĞƌĂƚŽƌ
A52
WZK:
dd/d>
͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
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^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϮϰ dK ϭǇĞĂƌ
y
ϳϱ Ͳ
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ϳϱ Ͳ
ϰϬϬ Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
^hdKd>Ͳ&hE^KhZ
^ ϰϳϱ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ ϰϳϱ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
dKd>
dKd>

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ƋƵŝƉŵĞŶƚ
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Zd/E'h'
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E/dhZ
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ĐƚƵĂůƐ
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^Z/Wd/KE͗
dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚŝŶǀŽůǀĞƐƚŚĞŝŶƐƚĂůůĂƚŝŽŶŽĨĞůĞĐƚƌŝĐǀĞŚŝĐůĞĐŚĂƌŐŝŶŐƐƚĂƚŝŽŶƐƚŽƐƵƉƉŽƌƚƐƵƐƚĂŝŶĂďůĞƚƌĂŶƐƉŽƌƚĂƚŝŽŶŽƉƚŝŽŶƐĨŽƌ ǀŝƐŝƚŽƌƐĂŶĚĞŵƉůŽǇĞĞƐĂƚƚŚĞŝǀŝĐĞŶƚĞƌ͕ŽŵŵƵŶŝƚǇĞŶƚĞƌ͕ŽƌƉzĂƌĚ͕ĂŶĚZŽĐŬĂǁĂǇĞĂĐŚ͘ :h^d/&/d/KE͗
/ŶƐƚĂůůŝŶŐĞůĞĐƚƌŝĐǀĞŚŝĐůĞĐŚĂƌŐŝŶŐŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞĂƚŝƚǇĨĂĐŝůŝƚŝĞƐǁŝůůƐƵƉƉŽƌƚƚŚĞƚƌĂŶƐŝƚŝŽŶƚŽĂƐƵƐƚĂŝŶĂďůĞŵƵŶŝĐŝƉĂů ĨůĞĞƚ͕ƌĞĚƵĐĞŐƌĞĞŶŚŽƵƐĞŐĂƐĞŵŝƐƐŝŽŶƐ͕ĂŶĚĂůŝŐŶǁŝƚŚƐƚĂƚĞĂŶĚůŽĐĂůĐůŝŵĂƚĞĂĐƚŝŽŶŐŽĂůƐ͘ ^dZd
'/WZ/KZ/d/
^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
ϭ͘
ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
Ϯ͘/ŵƉƌŽǀĞĂŶĚ^ƚĞǁĂƌĚŝƚǇΖƐ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕^ƚƌĞĞƚƐĂŶĚ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ WƌŝŽƌzĞĂƌƐdŽƚĂů
ƵĚŐĞƚ
ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
&hdhZ

WZK:
dDE'
Z DZK
/^dZ/dZ
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ŝƚǇ&ĂĐŝůŝƚǇ
ůĞĐƚƌŝĐsĞŚŝĐůĞ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ
&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ d
WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ^ƚĂƚƵƐ͗ EĞǁ
A53
WZK:
dd/d>
͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
>ĞĂĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͗
^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϮϱ dK ϭǇĞĂƌ
y
y
Ͳ
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;^ͿK&&hE^;D
EhͿ͗
ϳϱ Ͳ
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Ͳ
Ͳ
Ͳ
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^ ϳϱ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ ϳϱ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
dKd>

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A54
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y
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A55
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Ͳ
Ͳ
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ZŽĐŬĂǁĂǇĞĂĐŚĞǆƉĞƌŝĞŶĐĞƐŚŝŐŚǀŝƐŝƚŽƌĚĞŵĂŶĚ͕ĂŶĚĞǆŝƐƚŝŶŐƉĂƌŬŝŶŐŝƐŝŶƐƵĨĨŝĐŝĞŶƚ͕ůĞĂĚŝŶŐƚŽĐŽŶŐĞƐƚŝŽŶĂŶĚƐĂĨĞƚǇ ĐŽŶĐĞƌŶƐ͘ĚĚŝŶŐĂĚĞĚŝĐĂƚĞĚƉĂƌŬŝŶŐĂƌĞĂǁŝůůĞŶŚĂŶĐĞĂĐĐĞƐƐŝďŝůŝƚǇ͕ƌĞĚƵĐĞƚƌĂĨĨŝĐŝŵƉĂĐƚƐ͕ĂŶĚƐƵƉƉŽƌƚůŽĐĂůďƵƐŝŶĞƐƐĞƐ ĂŶĚƌĞĐƌĞĂƚŝŽŶĂůƵƐĞ͘
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E/dhZ
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Zd/E'h'
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hŶĨƵŶĚĞĚ
A56
WZK:
dd/d>
͗
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dKd>
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E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
ĐƚƵĂůƐ
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ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
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WƌŝŵĂƌǇ&ƵŶĚ͗ ƵŶĨƵŶĚĞĚ

^Z/Wd/KE͗
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dDE'
Z
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'/WZ/KZ/d/
^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ

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ƋƵŝƉŵĞŶƚ
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Zd/E'h'
d͗
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A57
WZK:
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͗
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^ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϭϲϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϭϲϬ Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϭϲϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϭϲϬ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
dKd>

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ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶͬ
ƋƵŝƉŵĞŶƚ
WDͲD
dKd>
dKd>

^Z/Wd/KE͗
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^dZd
'/WZ/KZ/d/
^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
ϭ͘
ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
Ϯ͘/ŵƉƌŽǀĞĂŶĚ^ƚĞǁĂƌĚŝƚǇΖƐ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕^ƚƌĞĞƚƐĂŶĚ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ ϯ͘WƌŝŽƌŝƚŝǌĞWƌŽƚĞĐƚŝŽŶĂŶĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨĨĨŽƌĚĂďůĞ,ŽƵƐŝŶŐ ϰ͘WƵƌƐƵĞůŝŵĂƚĞŚĂŶŐĞĚĂƉƚĂƚŝŽŶĂŶĚDŝƚŝŐĂƚŝŽŶ WZK:
dDE'
Z ^^
Z
dK
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^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
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ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
WƌŽũĞĐƚĞĚ&z
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ŽŵŵƵŶŝƚǇĞŶƚĞƌĂĐŬƵƉ'ĞŶĞƌĂƚŽƌ
&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ d
WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ^ƚĂƚƵƐ͗ EĞǁ
WƌŝŵĂƌǇ&ƵŶĚ͗ ƵŶĨƵŶĚĞĚ
/DWdKEKW
Zd/E'h'
d͗
KƉĞƌĂƚŝŶŐΘDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
ǆƉĞŶƐĞ͕ďŽǀĞĂƐĞůŝŶĞƵĚŐĞƚ
hŶĨƵŶĚĞĚ
A58
WZK:
dd/d>
͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
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^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϮϲ dK d
y
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Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϮϱϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϮϱϬ Ψ ^KhZ
;^ͿK&&hE^;D
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Ͳ
Ͳ
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^ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϮϱϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϮϱϬ Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϮϱϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϮϱϬ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
dKd>
ŽƵŶĐŝůŚĂŵďĞƌƐͬsZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ
&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ d
WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ^ƚĂƚƵƐ͗ EĞǁ
WƌŝŵĂƌǇ&ƵŶĚ͗ ƵŶĨƵŶĚĞĚ

^Z/Wd/KE͗
dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚƌĞƉůĂĐĞƐƚŚĞĂŐŝŶŐĂƵĚŝŽͬǀŝƐƵĂůƐǇƐƚĞŵƐŝŶƚŚĞŽƵŶĐŝůŚĂŵďĞƌƐǁŝƚŚŵŽĚĞƌŶ͕ƌĞůŝĂďůĞƚĞĐŚŶŽůŽŐǇƚŽŝŵƉƌŽǀĞ ƐŽƵŶĚƋƵĂůŝƚǇ͕ǀŝĚĞŽĚŝƐƉůĂǇ͕ĂŶĚŽǀĞƌĂůůĨƵŶĐƚŝŽŶĂůŝƚǇĨŽƌƉƵďůŝĐŵĞĞƚŝŶŐƐĂŶĚƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶƐ͘ :h^d/&/d/KE͗
ZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚŝƐŶĞĐĞƐƐĂƌǇƚŽĞŶƐƵƌĞĐůĞĂƌĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶ͕ŵĂŝŶƚĂŝŶŵĞĞƚŝŶŐƚƌĂŶƐƉĂƌĞŶĐǇ͕ĂŶĚƐƵƉƉŽƌƚĐƵƌƌĞŶƚ ŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚďƌŽĂĚĐĂƐƚŝŶŐŶĞĞĚƐĂƐƚŚĞĞǆŝƐƚŝŶŐͬsĞƋƵŝƉŵĞŶƚŚĂƐƌĞĂĐŚĞĚƚŚĞĞŶĚŽĨŝƚƐƐĞƌǀŝĐĞůŝĨĞ͘ ^dZd
'/WZ/KZ/d/
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ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
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Z
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A59
WZK:
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͗
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y
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ϰϳϱ ϰϳϱ
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Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϰϳϱ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϰϳϱ Ψ ^KhZ
;^ͿK&&hE^;D
EhͿ͗
Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
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^ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϰϳϱ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϰϳϱ Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϰϳϱ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϰϳϱ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
dKd>
ŽƵŶĐŝůŚĂŵďĞƌƐZĞůŽĐĂƚŝŽŶĂŶĚͬsZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ
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ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶͬ
ƋƵŝƉŵĞŶƚ
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'/WZ/KZ/d/
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Z ^^
Z
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A60
3$5.6$1'5(&5($7,21
A61
WZK:
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͗
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Ͳ
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Ͳ
Ͳ
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^ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϯϱϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϯϱϬ Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϯϱϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϯϱϬ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
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WZK:
dDE'
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ƚŽ&ƵƚƵƌĞ
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yW
E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
ĐƚƵĂůƐ
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WĂƌŬƐΘZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ d
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Zd/E'h'
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hŶĨƵŶĚĞĚ
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ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
A62
WZK:
dd/d>
͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
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;^ͿK&&hE^;D
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Ͳ
Ͳ
^hdKd>Ͳ&hE^KhZ
^ ϱϲϬ ϰϯϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ ϱϲϬ ϰϯϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
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dK
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WZK:
dDE'
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ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
ϭ͘
ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
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&ĂŝƌŵŽŶƚͬ&ĂŝƌŵŽŶƚtĞƐƚ^ŝƚĞ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ
WĂƌŬƐΘZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ ϬϯϮϱ
WƵďůŝĐtŽƌŬƐ
ϮϮϳͲĂǀŝĞƐdƌƵƐƚ

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dŚĞƐĞŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐĂƌĞŶĞĐĞƐƐĂƌǇƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶƐĂĨĞƚǇ͕ĨƵŶĐƚŝŽŶĂůŝƚǇ͕ĂŶĚĂĞƐƚŚĞƚŝĐƐĨŽƌĐŽŵŵƵŶŝƚǇƵƐĞ͘hƉŐƌĂĚĞƐǁŝůů ƉƌŽǀŝĚĞƐĞĐƵƌĞƉůĂǇĂƌĞĂƐ͕ŝŵƉƌŽǀĞĚƌĂŝŶĂŐĞ͕ĂŶĚŵŽĚĞƌŶŝǌĞƚŚĞĨĂĐŝůŝƚǇƚŽďĞƚƚĞƌƐĞƌǀĞƌĞƐŝĚĞŶƚƐĂŶĚƌĞĐƌĞĂƚŝŽŶĂů ƉƌŽŐƌĂŵƐ͘
^dZd
'/WZ/KZ/d/
^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
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Zd/E'h'
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ǆƉĞŶƐĞ͕ďŽǀĞĂƐĞůŝŶĞƵĚŐĞƚ
ϯ͘WƌŝŽƌŝƚŝǌĞWƌŽƚĞĐƚŝŽŶĂŶĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨĨĨŽƌĚĂďůĞ,ŽƵƐŝŶŐ ϰ͘WƵƌƐƵĞůŝŵĂƚĞŚĂŶŐĞĚĂƉƚĂƚŝŽŶĂŶĚDŝƚŝŐĂƚŝŽŶ
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yW
E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
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A63
WZK:
dd/d>
͗
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^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϭϬ dK d
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ϯ͕ϱϬϬ ϯ͕ϱϬϬ
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Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϯ͕ϴϱϬ Ψ ϯ͕ϴϱϬ Ψ ^KhZ
;^ͿK&&hE^;D
EhͿ͗
Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
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^ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϯ͕ϴϱϬ ϯ͕ϴϱϬ Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϯ͕ϴϱϬ Ψ ϯ͕ϴϱϬ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
dKd>
&hdhZ

Ϯ
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ĐƚƵĂůƐ
hƉŐƌĂĚŝŶŐƚŚĞĨŝĞůĚŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞǁŝůůĞŶŚĂŶĐĞƉůĂǇĂďŝůŝƚǇ͕ƌĞĚƵĐĞŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŝƐƐƵĞƐ͕ĂŶĚŝŵƉƌŽǀĞǁĂƚĞƌĞĨĨŝĐŝĞŶĐǇ͘ dŚĞƐĞŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐƐƵƉƉŽƌƚƌĞĐƌĞĂƚŝŽŶĂůƉƌŽŐƌĂŵŵŝŶŐĂŶĚƉƌŽǀŝĚĞĂďĞƚƚĞƌĞǆƉĞƌŝĞŶĐĞĨŽƌƌĞƐŝĚĞŶƚƐĂŶĚƐƉŽƌƚƐ ŽƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶƐ͘
^dZd
'/WZ/KZ/d/
^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
ϭ͘
ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
ϯϮϲͲWĂƌŬƐĂŶĚWůĂǇĨŝĞůĚ
dŽƚĂů&zϮϲͲϮϳ
ƚŽ&ƵƚƵƌĞ
dKd>
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E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ
WZK:
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ƋƵŝƉŵĞŶƚ

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WƌŝŵĂƌǇ&ƵŶĚ͗
&zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ

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WDͲD
dKd>
&ĂŝƌŵŽŶƚtĞƐƚ&ŝĞůĚ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ
WĂƌŬƐΘZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ Ϭϭϵϵ
WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ^ƚĂƚƵƐ͗ KŶͲ,ŽůĚ
dŚĞƉƌŽũĞĐƚǁŝůůŝŵƉƌŽǀĞ&ĂŝƌŵŽŶƚtĞƐƚ&ŝĞůĚƚŚƌŽƵŐŚƚƵƌĨƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ͕ŝƌƌŝŐĂƚŝŽŶƵƉŐƌĂĚĞƐ͕ĚƌĂŝŶĂŐĞĞŶŚĂŶĐĞŵĞŶƚƐ͕ĂŶĚ ŽƚŚĞƌŶĞĐĞƐƐĂƌǇƌĞƉĂŝƌƐŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚĚƵƌŝŶŐƚŚĞĞǀĂůƵĂƚŝŽŶƉƌŽĐĞƐƐ͘dŚĞƐĞŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐĂŝŵƚŽĞŶƐƵƌĞƚŚĞĨŝĞůĚƌĞŵĂŝŶƐ ƐĂĨĞ͕ĨƵŶĐƚŝŽŶĂů͕ĂŶĚƐƵŝƚĂďůĞĨŽƌĐŽŵŵƵŶŝƚǇƵƐĞ͘
:h^d/&/d/KE͗
&zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ
ϰ͘WƵƌƐƵĞůŝŵĂƚĞŚĂŶŐĞĚĂƉƚĂƚŝŽŶĂŶĚDŝƚŝŐĂƚŝŽŶ
ϱ͘ƌŽĂĚĞŶWƵďůŝĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ
&zϯϬͲϯϭ
WƌŝŽƌzĞĂƌƐdŽƚĂů
ƵĚŐĞƚ
ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
/DWdKEKW
Zd/E'h'
d͗
KƉĞƌĂƚŝŶŐΘDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
ǆƉĞŶƐĞ͕ďŽǀĞĂƐĞůŝŶĞƵĚŐĞƚ
WƌŽũĞĐƚĞĚ&z
ϮϱͲϮϲ
hŶĨƵŶĚĞĚ
A64
WZK:
dd/d>
͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
>ĞĂĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͗
^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϭϬ dK d
y
ϰϬϬ ϰϬϬ
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Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ϯ͕ϱϬϬ Ψ Ϯ͕ϱϬϬ Ψ ^KhZ
;^ͿK&&hE^;D
EhͿ͗
Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
^hdKd>Ͳ&hE^KhZ
^ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ϯ͕ϱϬϬ Ϯ͕ϱϬϬ Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ϯ͕ϱϬϬ Ψ Ϯ͕ϱϬϬ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
dKd>
&hdhZ

dKd>
KƉĞƌĂƚŝŶŐΘDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
ǆƉĞŶƐĞ͕ďŽǀĞĂƐĞůŝŶĞƵĚŐĞƚ
:h^d/&/d/KE͗
ZĞƐŽůǀŝŶŐĚƌĂŝŶĂŐĞĂŶĚŝƌƌŝŐĂƚŝŽŶƉƌŽďůĞŵƐǁŝůůŝŵƉƌŽǀĞĨŝĞůĚĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐĂŶĚƌĞĚƵĐĞŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĐŽƐƚƐ͕ǁŚŝůĞƉĂƌŬŝŶŐ ŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐǁŝůůĞŶŚĂŶĐĞĂĐĐĞƐƐŝďŝůŝƚǇĂŶĚƐĂĨĞƚǇ͘dŚĞƐĞƵƉŐƌĂĚĞƐƐƵƉƉŽƌƚĐŽŵŵƵŶŝƚǇƌĞĐƌĞĂƚŝŽŶĂŶĚƉƌĞƐĞƌǀĞƚŚĞƉĂƌŬ ĂƐĂǀĂůƵĂďůĞĐŝƚǇĂƐƐĞƚ͘
^dZd
'/WZ/KZ/d/
^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
z/W
/^dZ/dZ
ϱ
^ĂŶĐŚĞǌ&ŝĞůĚĂŶĚWĂƌŬ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ
WĂƌŬƐΘZĞĐƌĞĂƚŝŽŶ WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ Ϭϭϵϴ
WƵďůŝĐtŽƌŬƐ
&zϮϴͲϮϵ
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Z
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A65
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͗
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Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
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dKd>
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Zd/E'h'
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E/dhZ
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ĐƚƵĂůƐ
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A66
WZK:
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Ͳ
Ͳ
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A67
WZK:
dd/d>
͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
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;^ͿK&&hE^;D
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Ͳ
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^ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ϯ͕ϳϬϬ Ϯ͕ϳϬϬ Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ϯ͕ϳϬϬ Ψ Ϯ͕ϳϬϬ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
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ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
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ƋƵŝƉŵĞŶƚ
WDͲD
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Zd/E'h'
d͗
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E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
ĐƚƵĂůƐ
WƌŽũĞĐƚĞĚ&z
ϮϱͲϮϲ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ
WZK:
dDE'
Z z/W
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WƌŝŵĂƌǇ&ƵŶĚ͗ ƵŶĨƵŶĚĞĚ

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:h^d/&/d/KE͗

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'/WZ/KZ/d/
^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
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ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
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ǆƉĂŶƐŝŽŶ
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A68
WZK:
dd/d>
͗
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Ͳ
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E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
ĐƚƵĂůƐ
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dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚǁŝůůƌĞŶŽǀĂƚĞĂŶĚĞǆƉĂŶĚƚŚĞƵƉƉĞƌƉŽƌƚŝŽŶŽĨ&ƌŽŶƚŝĞƌůĂŶĚWĂƌŬƚŽŝŵƉƌŽǀĞĞǆŝƐƚŝŶŐĂŵĞŶŝƚŝĞƐĂŶĚĂĚĚŶĞǁ ĨĞĂƚƵƌĞƐƚŚĂƚĞŶŚĂŶĐĞƌĞĐƌĞĂƚŝŽŶĂůŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚŝĞƐ͘tŽƌŬŵĂǇŝŶĐůƵĚĞƵƉŐƌĂĚŝŶŐƉůĂǇĂƌĞĂƐ͕ŝŵƉƌŽǀŝŶŐůĂŶĚƐĐĂƉŝŶŐ͕ĂĚĚŝŶŐ ƐĞĂƚŝŶŐĂŶĚƐŚĂĚĞƐƚƌƵĐƚƵƌĞƐ͕ĂŶĚĞǆƉĂŶĚŝŶŐƵƐĂďůĞƉĂƌŬƐƉĂĐĞ͘dŚĞŝŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐǁŝůůĐƌĞĂƚĞĂŵŽƌĞŝŶǀŝƚŝŶŐĂŶĚ ĨƵŶĐƚŝŽŶĂůĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĨŽƌĐŽŵŵƵŶŝƚǇŐĂƚŚĞƌŝŶŐƐĂŶĚŽƵƚĚŽŽƌĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐ͘ :h^d/&/d/KE͗
ZĞŶŽǀĂƚŝŶŐĂŶĚĞǆƉĂŶĚŝŶŐ&ƌŽŶƚŝĞƌůĂŶĚhƉƉĞƌWĂƌŬǁŝůůŵŽĚĞƌŶŝǌĞĂŐŝŶŐĨĂĐŝůŝƚŝĞƐ͕ŝŵƉƌŽǀĞĂĐĐĞƐƐŝďŝůŝƚǇ͕ĂŶĚĂĚĚŶĞǁ ĂŵĞŶŝƚŝĞƐ͕ĐƌĞĂƚŝŶŐĂƐĂĨĞƌ͕ŵŽƌĞĨƵŶĐƚŝŽŶĂůƐƉĂĐĞƚŚĂƚƐƵƉƉŽƌƚƐĚŝǀĞƌƐĞƌĞĐƌĞĂƚŝŽŶĂůĂĐƚŝǀŝƚŝĞƐĂŶĚĐŽŵŵƵŶŝƚǇĞǀĞŶƚƐ͘ ^dZd
'/WZ/KZ/d/
^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
ϭ͘
ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
Ϯ͘/ŵƉƌŽǀĞĂŶĚ^ƚĞǁĂƌĚŝƚǇΖƐ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕^ƚƌĞĞƚƐĂŶĚ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ &ƌŽŶƚŝĞƌůĂŶĚhƉƉĞƌWĂƌŬZĞŶŽͬ
ǆƉĂŶƐŝŽŶ
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dDE'
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Zd/E'h'
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A69
WZK:
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dKd>
/^dZ/dZ
ϯ͕ϰ
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ϱ͘ƌŽĂĚĞŶWƵďůŝĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ
&zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
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WƌŝŽƌzĞĂƌƐdŽƚĂů
ƵĚŐĞƚ
ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
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ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐΘĞƐŝŐŶ
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ƋƵŝƉŵĞŶƚ
WDͲD
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yW
E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
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ϮϱͲϮϲ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ
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dDE'
Z
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A70
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A71
WZK:
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Zd/E'h'
d͗
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A72
WZK:
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͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
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Zd/E'h'
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A73
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͗
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Zd/E'h'
d͗
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hŶĨƵŶĚĞĚ

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^dZd
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ϭ͘
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A74
:$67(:$7(5
A75
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WZK:
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ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶͬ
ƋƵŝƉŵĞŶƚ
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ϱ͘ƌŽĂĚĞŶWƵďůŝĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ

yW
E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
ĐƚƵĂůƐ
WƌŽũĞĐƚĞĚ&z
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A76
WZK:
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͗
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Ͳ
Ͳ
Ͳ
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^ ϮϬϬ ϮϮϱ ϱϬϬ ϯϬϬ ϯϬϬ ϯϬϬ Ͳ Ͳ Ͳ ϵϬϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ ϮϬϬ ϮϮϱ Ψ ϱϬϬ Ψ ϯϬϬ Ψ ϯϬϬ Ψ ϯϬϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϵϬϬ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
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WZK:
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Z D
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E/dhZ
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Zd/E'h'
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A77
WZK:
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͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
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Ͳ
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ƚŽ&ƵƚƵƌĞ

^Z/Wd/KE͗
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^dZd
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yW
E/dhZ
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WZK:
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A78
WZK:
dd/d>
͗
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y
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;^ͿK&&hE^;D
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Ͳ
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ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
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WZK:
dDE'
Z Wdd
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^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
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ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
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Zd/E'h'
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yW
E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
ĐƚƵĂůƐ
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^Z/Wd/KE͗
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WZK:
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͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
>ĞĂĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͗
^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϭϯ dK DƵůƚŝƉůĞzĞĂƌƐ
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Ͳ
Ͳ
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^ ϰϴϬ ϱϬϴ ϮϬϬ ϮϬϬ ϮϬϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϰϬϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ ϰϴϬ ϱϬϴ Ψ ϮϬϬ Ψ ϮϬϬ Ψ ϮϬϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϰϬϬ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
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ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
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ƋƵŝƉŵĞŶƚ
WDͲD
dKd>
ϱϭϴͲ^ĞǁĞƌ&ĂĐŝůŝƚǇŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ
&hdhZ

/DWdKEKW
Zd/E'h'
d͗
KƉĞƌĂƚŝŶŐΘDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
ǆƉĞŶƐĞ͕ďŽǀĞĂƐĞůŝŶĞƵĚŐĞƚ
hŶĨƵŶĚĞĚ
ϰ͘WƵƌƐƵĞůŝŵĂƚĞŚĂŶŐĞĚĂƉƚĂƚŝŽŶĂŶĚDŝƚŝŐĂƚŝŽŶ
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E/dhZ
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ĐƚƵĂůƐ
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Z D
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^Z/Wd/KE͗
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:h^d/&/d/KE͗
WƌŝǀĂƚĞůĂƚĞƌĂůƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚĂƐƐŝƐƚƐŝŶƌĞĚƵĐŝŶŐƚŚĞŝŶĨŝůƚƌĂƚŝŽŶĂŶĚŝŶĨůŽǁŝŶƚŽƚŚĞƐĞǁĞƌĐŽůůĞĐƚŝŽŶƐǇƐƚĞŵ͕ƌĞĚƵĐŝŶŐƚŚĞ ƌŝƐŬŽĨƐĂŶŝƚĂƌǇƐĞǁĞƌƐƉŝůůƐĂŶĚŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂůĐŽƐƚƐ͘
^dZd
'/WZ/KZ/d/
^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
ϭ͘
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ƚŽ&ƵƚƵƌĞ
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tĂƐƚĞǁĂƚĞƌ WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ ϬϯϮ
A80
WZK:
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͗
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^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϮϬ dK DƵůƚŝƉůĞzĞĂƌƐ
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Ͳ
Ͳ
Ͳ
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^ Ͳ ϱϭ ϭϳϵ ϭ͕ϬϬϬ Ϯ͕ϬϬϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϯ͕ϬϬϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ ϱϭ Ψ ϭϳϵ Ψ ϭ͕ϬϬϬ Ψ Ϯ͕ϬϬϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϯ͕ϬϬϬ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
dKd>
dKd>
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ϱ͘ƌŽĂĚĞŶWƵďůŝĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ

yW
E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
ĐƚƵĂůƐ
WƌŽũĞĐƚĞĚ&z
ϮϱͲϮϲ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ
WZK:
dDE'
Z Wdd
E
/^dZ/dZ
ϯ
&hdhZ

/DWdKEKW
Zd/E'h'
d͗
KƉĞƌĂƚŝŶŐΘDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
ǆƉĞŶƐĞ͕ďŽǀĞĂƐĞůŝŶĞƵĚŐĞƚ
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ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ

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ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶͬ
ƋƵŝƉŵĞŶƚ
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dKd>
ϱϭϴͲ^ĞǁĞƌ&ĂĐŝůŝƚǇŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ
WƌŝŵĂƌǇ&ƵŶĚ͗ ϱϭϴͲ^ĞǁĞƌ&ĂĐŝůŝƚǇŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ

^Z/Wd/KE͗
dŚĞ^ŚĂƌƉWĂƌŬWƵŵƉ^ƚĂƚŝŽŶΖƐŽĚŽƌĐŽŶƚƌŽůƐǇƐƚĞŵŝƐĂƚƚŚĞĞŶĚŽĨŝƚΖƐƵƐĞĨƵůůŝĨĞ͘dŚĞƉƵŵƉƐƚĂƚŝŽŶǁĞƚǁĞůůĚŽĞƐŶŽƚ ŵĞĞƚĐƵƌƌĞŶƚĚĞƐŝŐŶƐƚĂŶĚĂƌĚƐ͘dŚŝƐƉƌŽũĞĐƚǁŝůůŝŵƉƌŽǀĞŽĚŽƌŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚĂƌŽƵŶĚƚŚĞƉƵŵƉƐƚĂƚŝŽŶĂŶĚŝŵƉƌŽǀĞƌĞůŝĂďůĞ ŽƉĞƌĂƟŽŶƐ͘
:h^d/&/d/KE͗
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^dZd
'/WZ/KZ/d/
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A81
WZK:
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y
y
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Ͳ
Ͳ
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yW
E/dhZ
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'/WZ/KZ/d/
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Zd/E'h'
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A82
WZK:
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͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
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Ͳ
Ͳ
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^ ϱϮϯ ϭϴϬ ϭϬϬ ϮϬϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϮϬϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ ϱϮϯ ϭϴϬ Ψ ϭϬϬ Ψ ϮϬϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϮϬϬ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
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ϯ
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^Z/Wd/KE͗
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:h^d/&/d/KE͗
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Zd/E'h'
d͗
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ǆƉĞŶƐĞ͕ďŽǀĞĂƐĞůŝŶĞƵĚŐĞƚ
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ϱ͘ƌŽĂĚĞŶWƵďůŝĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ

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E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
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A83
WZK:
dd/d>
͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
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;^ͿK&&hE^;D
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^ ϭϱϬ ϰϮ ϱϬ ϱϬ ϱϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϭϬϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ ϭϱϬ ϰϮ Ψ ϱϬ Ψ ϱϬ Ψ ϱϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϭϬϬ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
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Z Z
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ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
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ϱ͘ƌŽĂĚĞŶWƵďůŝĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ

yW
E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
ĐƚƵĂůƐ
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^Z/Wd/KE͗
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tĂƐƚĞǁĂƚĞƌƉƵŵƉƐƵŶĚĞƌŐŽƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚǁĞĂƌĂŶĚƚĞĂƌ͕ĂŶĚƌĞƋƵŝƌĞƉĞƌŝŽĚŝĐƌĞƉĂŝƌĂŶĚƌĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ͘ ^dZd
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^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
ϭ͘
ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
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tĂƐƚĞǁĂƚĞƌ WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ WϬϬϰ
WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ^ƚĂƚƵƐ͗
/DWdKEKW
Zd/E'h'
d͗
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hŶĨƵŶĚĞĚ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶͬ
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A84
WZK:
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͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
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^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϭϭ dK DƵůƚŝƉůĞzĞĂƌƐ
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;^ͿK&&hE^;D
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Ͳ
Ͳ
Ͳ
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^ ϭϳϱ ϭϴϬ Ͳ Ͳ ϱϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϱϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ ϭϳϱ ϭϴϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϱϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϱϬ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
dKd>
ϯ
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ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶͬ
ƋƵŝƉŵĞŶƚ
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ϱ͘ƌŽĂĚĞŶWƵďůŝĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ

yW
E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
ĐƚƵĂůƐ
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WƌŝŵĂƌǇ&ƵŶĚ͗ ϱϭϴͲ^ĞǁĞƌ&ĂĐŝůŝƚǇŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ

^Z/Wd/KE͗
WƵƌĐŚĂƐĞŶĞǁĐĞŶƚƌŝĨƵŐĞĂŶĚŽƚŚĞƌĞƋƵŝƉŵĞŶƚƐĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚǁŝƚŚƚŚĞŶĞǁůǇŝŶƐƚĂůůĞĚĐĞŶƚƌŝĨƵŐĞĞĂĐŚǇĞĂƌƚŽƌĞƉůĂĐĞƚŚĞ ĞǆŝƐƚŝŶŐϯŽůĚĐĞŶƚƌŝĨƵŐĞƐ͘/ŶĂĚĚŝƚŝŽŶ͕ƌĞďƵŝůĚĞǆŝƐƚŝŶŐϮĐĞŶƚƌŝĨƵŐĞƐĂƐŶĞĞĚĞĚ :h^d/&/d/KE͗
ĞŶƚƌŝĨƵŐĞƐĂƌĞŶĞĞĚĞĚĨŽƌĐŽƐƚͲĞĨĨĞĐƚŝǀĞĚĞǁĂƚĞƌŝŶŐŽĨŵƵŶŝĐŝƉĂůǁĂƐƚĞǁĂƚĞƌƐůƵĚŐĞƉƌŝŽƌƚŽĚŝƐƉŽƐĂů͘dŚĞƐĞŵĂĐŚŝŶĞƐ ƌĞƋƵŝƌĞƐŝŐŶŝĨŝĐĂŶƚƉĞƌŝŽĚŝĐŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĨŽƌƌĞůŝĂďůĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐ͘ ^dZd
'/WZ/KZ/d/
^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
ϭ͘
ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
Ϯ͘/ŵƉƌŽǀĞĂŶĚ^ƚĞǁĂƌĚŝƚǇΖƐ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕^ƚƌĞĞƚƐĂŶĚ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ tZWĞŶƚƌŝĨƵŐĞƐ
tĂƐƚĞǁĂƚĞƌ WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ WϬϬϲ
WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ^ƚĂƚƵƐ͗ KŶŐŽŝŶŐ
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ƵĚŐĞƚ
ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
ϯ͘WƌŝŽƌŝƚŝǌĞWƌŽƚĞĐƚŝŽŶĂŶĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨĨĨŽƌĚĂďůĞ,ŽƵƐŝŶŐ ϰ͘WƵƌƐƵĞůŝŵĂƚĞŚĂŶŐĞĚĂƉƚĂƚŝŽŶĂŶĚDŝƚŝŐĂƚŝŽŶ WZK:
dDE'
Z Z
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Zd/E'h'
d͗
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hŶĨƵŶĚĞĚ
A85
WZK:
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͗
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^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϭϱ dK DƵůƚŝƉůĞzĞĂƌƐ
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;^ͿK&&hE^;D
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Ͳ
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^ ϭ͕ϭϱϬ ϭ͕ϮϱϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ ϭ͕ϭϱϬ ϭ͕ϮϱϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
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dDE'
Z Z
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WƌŝŽƌzĞĂƌƐdŽƚĂů
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ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ

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E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
ĐƚƵĂůƐ
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ϮϱͲϮϲ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ
WƌŝŵĂƌǇ&ƵŶĚ͗ ϱϭϴͲ^ĞǁĞƌ&ĂĐŝůŝƚǇŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ

^Z/Wd/KE͗
hƉŐƌĂĚĞƚŚĞ^ƵƉĞƌǀŝƐŽƌǇŽŶƚƌŽůŶĚĂƚĂĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶ;^ͿĂŶĚWƌŽŐƌĂŵŵĂďůĞ>ŽŐŝĐŽŶƚƌŽůůĞƌ;W>Ϳ^ǇƐƚĞŵƐĂƚƚŚĞ ĂůĞƌĂƌĞĞŬtĂƚĞƌZĞĐǇĐůŝŶŐWůĂŶƚ͘KƚŚĞƌƵƉŐƌĂĚĞƐŶĞĞĚĞĚǁŝůůďĞƚŽŝŵƉƌŽǀĞƚŚĞĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶďĞƚǁĞĞŶƚŚĞWůĂŶƚĂŶĚ ƉƵŵƉƐƚĂƚŝŽŶƐ͘
:h^d/&/d/KE͗
dŚĞtZWΖƐ^ĂŶĚW>ƐǇƐƚĞŵƐǁĞƌĞŶĞĂƌŝŶŐƚŚĞĞŶĚŽĨƚŚĞŝƌƵƐĞĨƵůůŝǀĞƐ͘ZĞƉůĂĐŝŶŐƚŚĞƐĞƐǇƐƚĞŵƐǁŝƚŚĐƵƌƌĞŶƚ ŚĂƌĚǁĂƌĞĂŶĚƐŽĨƚǁĂƌĞǁŝůůĞŶƵƌĞƌĞůŝĂďůĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐĂŶĚĐŽŶƚƌŽůŽĨǁĂƐƚĞǁĂƚĞƌƚƌĞĂƚŵĞŶƚ͘ ^dZd
'/WZ/KZ/d/
^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
ϭ͘
ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
Ϯ͘/ŵƉƌŽǀĞĂŶĚ^ƚĞǁĂƌĚŝƚǇΖƐ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕^ƚƌĞĞƚƐĂŶĚ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ tZW^ĂŶĚW>hƉŐƌĂĚĞ
tĂƐƚĞǁĂƚĞƌ WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ WϬϬϴ
WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ^ƚĂƚƵƐ͗ ŽŵƉůĞƚĞ
/DWdKEKW
Zd/E'h'
d͗
KƉĞƌĂƚŝŶŐΘDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
ǆƉĞŶƐĞ͕ďŽǀĞĂƐĞůŝŶĞƵĚŐĞƚ
hŶĨƵŶĚĞĚ
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A86
WZK:
dd/d>
͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
>ĞĂĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͗
^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϭϵ dK DƵůƚŝƉůĞzĞĂƌƐ
y
y
Ͳ
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;^ͿK&&hE^;D
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ϭϱϬ ϭϱ ϭϬϬ ϭϱϬ ϭϬϬ ϱϬ ϯϬϬ Ͳ
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Ͳ
Ͳ
^hdKd>Ͳ&hE^KhZ
^ ϭϱϬ ϭϱ ϭϬϬ ϭϱϬ ϭϬϬ ϱϬ Ͳ Ͳ Ͳ ϯϬϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ ϭϱϬ ϭϱ Ψ ϭϬϬ Ψ ϭϱϬ Ψ ϭϬϬ Ψ ϱϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϯϬϬ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
dKd>
ϰ͘WƵƌƐƵĞůŝŵĂƚĞŚĂŶŐĞĚĂƉƚĂƚŝŽŶĂŶĚDŝƚŝŐĂƚŝŽŶ

ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐΘĞƐŝŐŶ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶͬ
ƋƵŝƉŵĞŶƚ
WDͲD
dKd>
ϱϭϴͲ^ĞǁĞƌ&ĂĐŝůŝƚǇŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ
dKd>
&hdhZ

ϯ͘WƌŝŽƌŝƚŝǌĞWƌŽƚĞĐƚŝŽŶĂŶĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨĨĨŽƌĚĂďůĞ,ŽƵƐŝŶŐ ϱ͘ƌŽĂĚĞŶWƵďůŝĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ

yW
E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
ĐƚƵĂůƐ
WƌŽũĞĐƚĞĚ&z
ϮϱͲϮϲ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ
WZK:
dDE'
Z &h^KE
/^dZ/dZ
ϯ
&zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ dŽƚĂů&zϮϲͲϮϳ
ƚŽ&ƵƚƵƌĞ
WƌŝŽƌzĞĂƌƐdŽƚĂů
ƵĚŐĞƚ
ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
WƌŝŵĂƌǇ&ƵŶĚ͗ ϱϭϴͲ^ĞǁĞƌ&ĂĐŝůŝƚǇŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ

^Z/Wd/KE͗
KŶͲŐŽŝŶŐDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĂŶĚDŽŶŝƚŽƌŝŶŐƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐĨŽƌƚŚĞƌĞƐƚŽƌĞĚĂůĞƌĂƌĞĞŬǁĞƚůĂŶĚƐĂŶĚĨƌŽŐƉŽŶĚƐ͘ :h^d/&/d/KE͗
WĞƌŝŽĚŝĐǁĞƚůĂŶĚƐŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĂŶĚǁŝůĚůŝĨĞƐƵƌǀĞǇƐĂƌĞƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽŵĞĞƚƉĞƌŵŝƚƚŝŶŐƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐĂŶĚĞŶƐƵƌĞƚŚĂƚƚŚĞ ƌĞƐƚŽƌĞĚĂůĞƌĂƌĞĞŬǁĞƚůĂŶĚƐĂƌĞƐƵƉƉŽƌƚŝŶŐŶĂƚŝǀĞŚĂďŝƚĂƚ͘ ^dZd
'/WZ/KZ/d/
^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
ϭ͘
ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
Ϯ͘/ŵƉƌŽǀĞĂŶĚ^ƚĞǁĂƌĚŝƚǇΖƐ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕^ƚƌĞĞƚƐĂŶĚ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ^ƚĂƚƵƐ͗ KŶŐŽŝŶŐ
/DWdKEKW
Zd/E'h'
d͗
KƉĞƌĂƚŝŶŐΘDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
ǆƉĞŶƐĞ͕ďŽǀĞĂƐĞůŝŶĞƵĚŐĞƚ
hŶĨƵŶĚĞĚ
ĂůĞƌĂƌĞĞŬĂŶĚtĞƚůĂŶĚƐDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
tĂƐƚĞǁĂƚĞƌ WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ WϬϭϭ
A87
WZK:
dd/d>
͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
>ĞĂĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͗
^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϮϱ dK ϭzĞĂƌ
y
Ͳ
ϭϬϬ ϭϬϬ
Ͳ
Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϭϬϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϭϬϬ Ψ ^KhZ
;^ͿK&&hE^;D
EhͿ͗
ϭϬϬ ϭϬϬ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
^hdKd>Ͳ&hE^KhZ
^ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϭϬϬ Ͳ Ͳ ϭϬϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϭϬϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϭϬϬ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
dKd>
ϯ͘WƌŝŽƌŝƚŝǌĞWƌŽƚĞĐƚŝŽŶĂŶĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨĨĨŽƌĚĂďůĞ,ŽƵƐŝŶŐ ϰ͘WƵƌƐƵĞůŝŵĂƚĞŚĂŶŐĞĚĂƉƚĂƚŝŽŶĂŶĚDŝƚŝŐĂƚŝŽŶ
ϱ͘ƌŽĂĚĞŶWƵďůŝĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ

yW
E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
ĐƚƵĂůƐ
WƌŽũĞĐƚĞĚ&z
ϮϱͲϮϲ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ

^Z/Wd/KE͗
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dŚĞtZWƉĂƌŬŝŶŐůŽĂĚŝƐƵŶĚĞƌĐŽŶƐƚĂŶƚůŽĂĚŝŶŐ͕ĂŶĚǁŝůůƌĞƋƵŝƌĞĂƐůƵƌƌǇƐĞĂůƚŽŵĂŝŶƚĂŝŶŝƚΖƐĐƵƌƌĞŶƚĐŽŶĚŝƚŝŽŶ͘ ^dZd
'/WZ/KZ/d/
^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
ϭ͘
ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
Ϯ͘/ŵƉƌŽǀĞĂŶĚ^ƚĞǁĂƌĚŝƚǇΖƐ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕^ƚƌĞĞƚƐĂŶĚ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶͬ
ƋƵŝƉŵĞŶƚ
WDͲD
dKd>
ϱϭϴͲ^ĞǁĞƌ&ĂĐŝůŝƚǇŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ
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WZK:
dDE'
Z Wdd
E
&hdhZ

ϯ
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/^dZ/dZ

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tZWWĂƌŬŝŶŐ>ŽƚZĞƐƚŽƌĂƚŝŽŶ
tĂƐƚĞǁĂƚĞƌ WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ d;&ŽƌŵĞƌůǇWϬϭϳͿ
WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ^ƚĂƚƵƐ͗
&zϯϬͲϯϭ dŽƚĂů&zϮϲͲϮϳ
ƚŽ&ƵƚƵƌĞ
WƌŝŽƌzĞĂƌƐdŽƚĂů
ƵĚŐĞƚ
ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
dKd>

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/DWdKEKW
Zd/E'h'
d͗
KƉĞƌĂƚŝŶŐΘDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
ǆƉĞŶƐĞ͕ďŽǀĞĂƐĞůŝŶĞƵĚŐĞƚ
hŶĨƵŶĚĞĚ
&zϮϵͲϯϬ
A88
WZK:
dd/d>
͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
>ĞĂĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͗
^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϭϵ dK ϯzĞĂƌƐ
y
Ͳ
ϳϬ ϳϬ Ͳ Ͳ
Ψ ϳϬ ϳϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ^KhZ
;^ͿK&&hE^;D
EhͿ͗
ϳϬ ϳϬ Ͳ Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
^hdKd>Ͳ&hE^KhZ
^ ϳϬ ϳϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ ϳϬ ϳϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
dKd>
&hdhZ

WZK:
dDE'
Z Z
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WƌŝŽƌzĞĂƌƐdŽƚĂů
ƵĚŐĞƚ
ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ

ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐΘĞƐŝŐŶ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶͬ
ƋƵŝƉŵĞŶƚ
WDͲD
dKd>
ϱϭϴͲ^ĞǁĞƌ&ĂĐŝůŝƚǇŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ
/^dZ/dZ
ϯ
&zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ
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ƚŽ&ƵƚƵƌĞ
dKd>
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ϱ͘ƌŽĂĚĞŶWƵďůŝĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ

yW
E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
ĐƚƵĂůƐ
WƌŝŵĂƌǇ&ƵŶĚ͗ ϱϭϴͲ^ĞǁĞƌ&ĂĐŝůŝƚǇŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ

^Z/Wd/KE͗
ZĞͲƌŽŽĨtZWďƵŝůĚŝŶŐƚŽƐƚŽƉůĞĂŬƐŝŶƚŚĞďƵŝůĚŝŶŐĂŶĚƉƌŽůŽŶŐƵƐĞĨƵůůŝĨĞŽĨƌŽŽĨĂŶĚďƵŝůĚŝŶŐ͘ :h^d/&/d/KE͗
ZĞƌŽŽĨŝŶŐǁĂƐƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽƐƚŽƉůĞĂŬƐĂŶĚŝŵƉƌŽǀĞƚŚĞůŝĨĞŽĨƚŚĞtZWĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝŽŶƵŝůĚŝŶŐ͘ ^dZd
'/WZ/KZ/d/
^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
ϭ͘
ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
Ϯ͘/ŵƉƌŽǀĞĂŶĚ^ƚĞǁĂƌĚŝƚǇΖƐ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕^ƚƌĞĞƚƐĂŶĚ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ tZWZŽŽĨ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐ
tĂƐƚĞǁĂƚĞƌ WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ WϬϭϴ
WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ^ƚĂƚƵƐ͗
/DWdKEKW
Zd/E'h'
d͗
KƉĞƌĂƚŝŶŐΘDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
ǆƉĞŶƐĞ͕ďŽǀĞĂƐĞůŝŶĞƵĚŐĞƚ
hŶĨƵŶĚĞĚ
WƌŽũĞĐƚĞĚ&z
ϮϱͲϮϲ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ
A89
WZK:
dd/d>
͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
>ĞĂĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͗
^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϭϮ dK DƵůƚŝƉůĞzĞĂƌƐ
y
Ͳ
ϯϬ ϯϬ Ͳ Ͳ
Ψ ϯϬ ϯϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ^KhZ
;^ͿK&&hE^;D
EhͿ͗
ϯϬ ϯϬ Ͳ Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
^hdKd>Ͳ&hE^KhZ
^ ϯϬ ϯϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ ϯϬ ϯϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
dKd>
&hdhZ

WƌŝŽƌzĞĂƌƐdŽƚĂů
ƵĚŐĞƚ
ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
dKd>
ϱϭϴͲ^ĞǁĞƌ&ĂĐŝůŝƚǇŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ
ϯ͘WƌŝŽƌŝƚŝǌĞWƌŽƚĞĐƚŝŽŶĂŶĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨĨĨŽƌĚĂďůĞ,ŽƵƐŝŶŐ ϰ͘WƵƌƐƵĞůŝŵĂƚĞŚĂŶŐĞĚĂƉƚĂƚŝŽŶĂŶĚDŝƚŝŐĂƚŝŽŶ
ϱ͘ƌŽĂĚĞŶWƵďůŝĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ

yW
E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
ĐƚƵĂůƐ
WƌŽũĞĐƚĞĚ&z
ϮϱͲϮϲ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ
WZK:
dDE'
Z Z
/^dZ/dZ
ϯ
&zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ dŽƚĂů&zϮϲͲϮϳ
ƚŽ&ƵƚƵƌĞ

ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐΘĞƐŝŐŶ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶͬ
ƋƵŝƉŵĞŶƚ
WDͲD
dKd>
WƌŝŵĂƌǇ&ƵŶĚ͗ ϱϭϴͲ^ĞǁĞƌ&ĂĐŝůŝƚǇŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ

^Z/Wd/KE͗
WƵƌĐŚĂƐĞŶĞǁĞƋƵŝƉŵĞŶƚ͛ƐĂŶĚĨƵƌŶŝƚƵƌĞ͛ƐĨŽƌƚŚĞůĂďŽƌĂƚŽƌǇƌŽŽŵĂƚƚŚĞtZW͘/ŵƉƌŽǀĞ,sŝŶƚŚĞůĂďŽƌĂƚŽƌǇ͘ :h^d/&/d/KE͗
>ĂďŽƌĂƚŽƌǇ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚƐǁĞƌĞƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽŵĞĞƚĐƵƌƌĞŶƚŶĞĞĚƐĂŶĚĞŶƐƵƌĞƐĂĨĞǁŽƌŬŝŶŐĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐĨŽƌŝƚǇƐƚĂĨĨ͘ ^dZd
'/WZ/KZ/d/
^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
ϭ͘
ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
Ϯ͘/ŵƉƌŽǀĞĂŶĚ^ƚĞǁĂƌĚŝƚǇΖƐ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕^ƚƌĞĞƚƐĂŶĚ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ tZW>ĂďŽƌĂƚŽƌǇZŽŽŵ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚ
tĂƐƚĞǁĂƚĞƌ WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ WϬϮϬ
WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ^ƚĂƚƵƐ͗ ŽŵƉůĞƚĞ
/DWdKEKW
Zd/E'h'
d͗
hŶĨƵŶĚĞĚ
KƉĞƌĂƚŝŶŐΘDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
ǆƉĞŶƐĞ͕ďŽǀĞĂƐĞůŝŶĞƵĚŐĞƚ
A90
WZK:
dd/d>
͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
>ĞĂĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͗
^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϮϯ dK ϭzĞĂƌ
y
Ͳ
ϭϬϬ ϯϱ Ͳ Ͳ
Ψ ϭϬϬ ϯϱ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ^KhZ
;^ͿK&&hE^;D
EhͿ͗
ϭϬϬ ϯϱ Ͳ Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
^hdKd>Ͳ&hE^KhZ
^ ϭϬϬ ϯϱ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ ϭϬϬ ϯϱ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
dKd>
ϱϭϴͲ^ĞǁĞƌ&ĂĐŝůŝƚǇŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ
&zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ
WƌŝŽƌzĞĂƌƐdŽƚĂů
ƵĚŐĞƚ
ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
WZK:
dDE'
Z &h^KE
/^dZ/dZ
ϯ
&hdhZ
dŽƚĂů&zϮϲͲϮϳ
ƚŽ&ƵƚƵƌĞ
dKd>

yW
E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
ĐƚƵĂůƐ
WƌŽũĞĐƚĞĚ&z
ϮϱͲϮϲ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ
WƌŝŵĂƌǇ&ƵŶĚ͗

^Z/Wd/KE͗
WƵƌĐŚĂƐĞŶĞǁƐĞĐƵƌŝƚǇ;ƐĞĐƵƌŝƚǇĐĂŵĞƌĂƐͿ͕ŐĂƚĞƐǇƐƚĞŵƐ͕ĂŶĚŵĂŶŐĂƚĞĨŽƌƚŚĞtZW͘ :h^d/&/d/KE͗
EĞǁŐĂƚĞŝŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞǁĂƐƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽŝŵƉƌŽǀĞĂĐĐĞƐƐƚŽƚŚĞtZW͘ ^dZd
'/WZ/KZ/d/
^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
ϭ͘
ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
Ϯ͘/ŵƉƌŽǀĞĂŶĚ^ƚĞǁĂƌĚŝƚǇΖƐ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕^ƚƌĞĞƚƐĂŶĚ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ tZW^ĞĐƵƌŝƚǇΘ'ĂƚĞ^ǇƐƚĞŵ
tĂƐƚĞǁĂƚĞƌ WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ WϬϰϱ;&ŽƌŵĞƌůǇWϬϮϮͿ
WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ^ƚĂƚƵƐ͗ ŽŵƉůĞƚĞ
hŶĨƵŶĚĞĚ
/DWdKEKW
Zd/E'h'
d͗
KƉĞƌĂƚŝŶŐΘDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
ǆƉĞŶƐĞ͕ďŽǀĞĂƐĞůŝŶĞƵĚŐĞƚ
A91
WZK:
dd/d>
͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
>ĞĂĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͗
^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϭϱ dK DƵůƚŝƉůĞzĞĂƌƐ
y
ϭϬϬ ϭϬϬ
ϱϬ ϭϬϬ ϭ͕ϱϬϬ ϭ͕ϱϬϬ Ͳ
Ψ ϭϬϬ Ͳ Ψ ϱϬ Ψ ϭϬϬ Ψ ϭ͕ϱϬϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϭ͕ϲϬϬ Ψ ^KhZ
;^ͿK&&hE^;D
EhͿ͗
ϱϬ ϭϬϬ ϭϬϬ ϭ͕ϱϬϬ ϭ͕ϲϬϬ Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
^hdKd>Ͳ&hE^KhZ
^ ϭϬϬ Ͳ ϱϬ ϭϬϬ ϭ͕ϱϬϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϭ͕ϲϬϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ ϭϬϬ Ͳ Ψ ϱϬ Ψ ϭϬϬ Ψ ϭ͕ϱϬϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϭ͕ϲϬϬ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
dKd>
dKd>
ϯ͘WƌŝŽƌŝƚŝǌĞWƌŽƚĞĐƚŝŽŶĂŶĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨĨĨŽƌĚĂďůĞ,ŽƵƐŝŶŐ ϰ͘WƵƌƐƵĞůŝŵĂƚĞŚĂŶŐĞĚĂƉƚĂƚŝŽŶĂŶĚDŝƚŝŐĂƚŝŽŶ
ϱ͘ƌŽĂĚĞŶWƵďůŝĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ

yW
E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
ĐƚƵĂůƐ
WƌŽũĞĐƚĞĚ&z
ϮϱͲϮϲ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ
/^dZ/dZ
ϯ
WƌŝŽƌzĞĂƌƐdŽƚĂů
ƵĚŐĞƚ
ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
WZK:
dDE'
Z Z
WƌŝŵĂƌǇ&ƵŶĚ͗ ϱϭϴͲ^ĞǁĞƌ&ĂĐŝůŝƚǇŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ

^Z/Wd/KE͗
KŶͲŐŽŝŶŐƉƵƌĐŚĂƐĞƚŽƌĞƉůĂĐĞĂŐŝŶŐďůŽǁĞƌƐĂŶĚŵŽƚŽƌƐĨŽƌƚŚĞĂůĞƌĂƌĞĞŬtĂƚĞƌZĞĐǇĐůŝŶŐWůĂŶƚ͘ :h^d/&/d/KE͗
&zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ dŽƚĂů&zϮϲͲϮϳ
ƚŽ&ƵƚƵƌĞ &hdhZ

ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐΘĞƐŝŐŶ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶͬ
ƋƵŝƉŵĞŶƚ
WDͲD
dKd>
ϱϭϴͲ^ĞǁĞƌ&ĂĐŝůŝƚǇŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ
ůŽǁĞƌƐĂƌĞƵŶĚĞƌĐŽŶƐƚĂŶƚƵƐĞ͕ĂŶĚƐĞǀĞƌĂůďůŽǁĞƌƐĂƌĞďĞǇŽŶĚƚŚĞŝƌƵƐĞĨƵůůŝǀĞƐ͘^ĞǀĞƌĂůŽĨƚŚĞĞǆŝƐƚŝŶŐďůŽǁĞƌƐĂƌĞŶŽƚ ůŽŶŐĞƌƐƵƉƉŽƌƚĞĚďǇƚŚĞŵĂŶƵĨĂĐƚƵƌĞƌĂŶĚƌĞƉůĂĐŝŶŐƚŚĞĞƋƵŝƉŵĞŶƚǁŝůůŝŵƉƌŽǀĞƌĞůŝĂďŝůŝƚǇĂŶĚĞŶĞƌŐǇĞĨĨŝĐŝĞŶĐǇ͘ ^dZd
'/WZ/KZ/d/
^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
ϭ͘
ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
Ϯ͘/ŵƉƌŽǀĞĂŶĚ^ƚĞǁĂƌĚŝƚǇΖƐ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕^ƚƌĞĞƚƐĂŶĚ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ tZWůŽǁĞƌZĞƉůĂĐĞŵĞŶƚ
tĂƐƚĞǁĂƚĞƌ WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ WϬϮϰ
WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ^ƚĂƚƵƐ͗ KŶŐŽŝŶŐ
hŶĨƵŶĚĞĚ
/DWdKEKW
Zd/E'h'
d͗
KƉĞƌĂƚŝŶŐΘDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
ǆƉĞŶƐĞ͕ďŽǀĞĂƐĞůŝŶĞƵĚŐĞƚ
A92
WZK:
dd/d>
͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
>ĞĂĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͗
^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϮϬ dK DƵůƚŝƉůĞzĞĂƌƐ
y
ϭϬϬ ϴϬ ϭϴϬ Ͳ
Ͳ
Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϴϬ Ψ ϭϬϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϭϴϬ Ψ ^KhZ
;^ͿK&&hE^;D
EhͿ͗
ϭϬϬ ϴϬ ϭϴϬ Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
^hdKd>Ͳ&hE^KhZ
^ Ͳ Ͳ Ͳ ϴϬ ϭϬϬ Ͳ Ͳ Ͳ ϭϴϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϴϬ Ψ ϭϬϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϭϴϬ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
dKd>
dKd>
ϱϭϴͲ^ĞǁĞƌ&ĂĐŝůŝƚǇŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ
ϭ͘
ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
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A93
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A94
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Zd/E'h'
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A95
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WZK:
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E/dhZ
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Zd/E'h'
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A96
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:h^d/&/d/KE͗
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^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
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ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
Ϯ͘/ŵƉƌŽǀĞĂŶĚ^ƚĞǁĂƌĚŝƚǇΖƐ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕^ƚƌĞĞƚƐĂŶĚ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ tZWWŚŽƚŽǀŽůƚĂŝĐ^ǇƐƚĞŵ/ŵƉƌŽǀĞŵĞŶƚWƌŽũĞĐƚ
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A97
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ƋƵŝƉŵĞŶƚ
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Zd/E'h'
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A98
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Ͳ
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A99
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Ͳ
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A100
WZK:
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^Z/Wd/KE͗
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^dZd
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Zd/E'h'
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A101
WZK:
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͗
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ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ

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E/dhZ
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Zd/E'h'
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hŶĨƵŶĚĞĚ
A102
WZK:
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͗
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Ͳ
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ϯ
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dDE'
Z
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WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ WϬϰϬ
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ƚŽ&ƵƚƵƌĞ
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ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
dKd>

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ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶͬ
ƋƵŝƉŵĞŶƚ
WDͲD
dKd>
ϱϭϴͲ^ĞǁĞƌ&ĂĐŝůŝƚǇŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ
ϯ͘WƌŝŽƌŝƚŝǌĞWƌŽƚĞĐƚŝŽŶĂŶĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨĨĨŽƌĚĂďůĞ,ŽƵƐŝŶŐ ϰ͘WƵƌƐƵĞůŝŵĂƚĞŚĂŶŐĞĚĂƉƚĂƚŝŽŶĂŶĚDŝƚŝŐĂƚŝŽŶ
ϱ͘ƌŽĂĚĞŶWƵďůŝĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ

yW
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A104
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A105
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A106
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A107
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A109
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A110
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A111
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^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
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Zd/E'h'
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A112
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͗
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^dZd
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Zd/E'h'
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E/dhZ
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A113
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͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
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ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
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ĐƚƵĂůƐ
WƌŽũĞĐƚĞĚ&z
ϮϱͲϮϲ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ
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A115
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A117
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Zd/E'h'
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KƉĞƌĂƚŝŶŐΘDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
ǆƉĞŶƐĞ͕ďŽǀĞĂƐĞůŝŶĞƵĚŐĞƚ
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WƵďůŝĐtŽƌŬƐ
hŶĨƵŶĚĞĚ
A120
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͗
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^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϮϭ dK ϮǇĞĂƌƐ
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;^ͿK&&hE^;D
EhͿ͗
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ϱϬϬ ϭϵϳ Ͳ ϵϲϯ Ͳ
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^ ϭ͕ϱϬϭ ϭϵϳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϭϳ͕ϬϬϬ ϭϳ͕ϬϬϬ Ψ ϭ͕ϲϲϯ ϭϵϳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϭϳ͕ϬϬϬ Ψ ϭϳ͕ϬϬϬ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
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E/dhZ
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'/WZ/KZ/d/
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A121
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͗
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Ͳ
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^ ϵ͕ϴϵϬ ϲϲϰ Ͳ Ͳ Ϯ͕ϳϳϱ ϭ͕ϴϬϬ Ͳ Ͳ Ͳ ϰ͕ϱϳϱ Ͳ Ͳ Ͳ ϵϬϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϵϬϬ Ψ ϵ͕ϴϵϬ ϲϲϰ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϯ͕ϲϳϱ Ψ ϭ͕ϴϬϬ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϱ͕ϰϳϱ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
dKd>

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ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶͬ
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E/dhZ
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ĐƚƵĂůƐ
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^dZd
'/WZ/KZ/d/
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Zd/E'h'
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A122
WZK:
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͗
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;^ͿK&&hE^;D
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ϭϵ ϯϲϮ ϰ͕ϭϬϯ ϰ͕ϭϬϯ Ϯϵϯ Ϯϰϲ Ͳ ϴϭ Ͳ
Ͳ
Ͳ
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^ Ͳ ϯϰϲ Ͳ ϰ͕ϭϬϯ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϰ͕ϭϬϯ Ͳ Ͳ Ͳ ϳϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ ϳϬ Ψ ϲϱϱ ϯϰϲ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϰ͕ϭϳϯ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ϰ͕ϭϳϯ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
dKd>

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E/dhZ
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:h^d/&/d/KE͗
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^dZd
'/WZ/KZ/d/
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Zd/E'h'
d͗
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ƵĚŐĞƚ
ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
WZK:
dDE'
Z z/W
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hŶĨƵŶĚĞĚ
A123
0,6&(//$1(286
A124
WZK:
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͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
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y
Ͳ
ϳϱϬ Ͳ
Ͳ
Ψ ϳϱϬ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ^KhZ
;^ͿK&&hE^;D
EhͿ͗
ϳϱϬ Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
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^ ϳϱϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ ϳϱϬ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
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WZK:
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Z Zd
Z
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ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶͬ
ƋƵŝƉŵĞŶƚ
WDͲD
dKd>
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&zϮϳͲϮϴ
ϯ͘WƌŝŽƌŝƚŝǌĞWƌŽƚĞĐƚŝŽŶĂŶĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨĨĨŽƌĚĂďůĞ,ŽƵƐŝŶŐ WƌŽũĞĐƚEƵŵďĞƌ͗ ϬϯϬϲ
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WƵďůŝĐtŽƌŬƐ

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E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
ĐƚƵĂůƐ
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dKd>
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&zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ
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^Z/Wd/KE͗
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^dZd
'/WZ/KZ/d/
^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
ϭ͘
ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
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ƵĚŐĞƚ
ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
ϰ͘WƵƌƐƵĞůŝŵĂƚĞŚĂŶŐĞĚĂƉƚĂƚŝŽŶĂŶĚDŝƚŝŐĂƚŝŽŶ
ϱ͘ƌŽĂĚĞŶWƵďůŝĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ
/DWdKEKW
Zd/E'h'
d͗
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A125
WZK:
dd/d>
͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
>ĞĂĚĞƉĂƌƚŵĞŶƚ͗
^ƚĂƌƚĂŶĚƵƌĂƚŝŽŶ͗ ϮϬϮϮ dK ϭǇĞĂƌ
y
Ͳ
ϭϬϬ Ͳ
Ͳ
Ψ ϭϬϬ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ ^KhZ
;^ͿK&&hE^;D
EhͿ͗
ϭϬϬ Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
Ͳ
^hdKd>Ͳ&hE^KhZ
^ ϭϬϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ Ψ ϭϬϬ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ Ͳ Ψ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ &zϮϴͲϮϵ &zϮϵͲϯϬ &zϯϬͲϯϭ &hdhZ
dKd>
WZK:
dDE'
Z <//>dh'
/^dZ/dZ
ϯ
&zϮϴͲϮϵ &hdhZ

ŶŐŝŶĞĞƌŝŶŐΘĞƐŝŐŶ
ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶͬ
ƋƵŝƉŵĞŶƚ
&zϮϵͲϯϬ
hŶĨƵŶĚĞĚ
&zϯϬͲϯϭ dŽƚĂů&zϮϲͲϮϳ
ƚŽ&ƵƚƵƌĞ
WƌŝŵĂƌǇ&ƵŶĚ͗ ϭϬϭͲ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ
dKd>
WDͲD
dKd>
ϭϬϭͲ'ĞŶĞƌĂů&ƵŶĚ
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WƵďůŝĐtŽƌŬƐ ^ƚĂƚƵƐ͗ ĐƚŝǀĞ
ϯ͘WƌŝŽƌŝƚŝǌĞWƌŽƚĞĐƚŝŽŶĂŶĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽĨĨĨŽƌĚĂďůĞ,ŽƵƐŝŶŐ ϰ͘WƵƌƐƵĞůŝŵĂƚĞŚĂŶŐĞĚĂƉƚĂƚŝŽŶĂŶĚDŝƚŝŐĂƚŝŽŶ
ϱ͘ƌŽĂĚĞŶWƵďůŝĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶƐĂŶĚŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶ

yW
E/dhZ
^;ΨŝŶdŚŽƵƐĂŶĚƐͿ WƌŝŽƌzĞĂƌƐ
ĐƚƵĂůƐ
WƌŽũĞĐƚĞĚ&z
ϮϱͲϮϲ &zϮϲͲϮϳ &zϮϳͲϮϴ

^Z/Wd/KE͗
ƵĞƚŽƚŚĞŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐƚŚƌĞĂƚƐŽĨƌĂŶƐŽŵǁĂƌĞĂŶĚŽƚŚĞƌĐǇďĞƌƚŚƌĞĂƚƐ͕ƚŚĞŝƚǇŶĞĞĚƐƚŽƵƉŐƌĂĚĞŝƚƐďĂĐŬƵƉƐŽůƵƚŝŽŶƚŽ ŝŶĐŽƌƉŽƌĂƚĞŵŽƌĞƌŽďƵƐƚƉƌŽƚĞĐƚŝŽŶĨĞĂƚƵƌĞƐƐƵĐŚĂƐŝŵŵƵƚĂďůĞďĂĐŬƵƉƐƚŽƉƌĞǀĞŶƚŝŶĨĞĐƚŝŽŶŽĨďĂĐŬƵƉƐ͘dŚŝƐŝŶĐůƵĚĞƐ ĂĐƋƵŝƌŝŶŐŶĞǁƐƚŽƌĂŐĞŚĂƌĚǁĂƌĞƚŽƐƵƉƉŽƌƚƚŚĞƐŽĨƚǁĂƌĞ͘ :h^d/&/d/KE͗
dŚĞ/d/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞWƌŽũĞĐƚĞǆƉĂŶĚƐďĞǇŽŶĚďĂĐŬƵƉƐŽůƵƚŝŽŶƐƚŽŵŽĚĞƌŶŝǌĞĐŽƌĞƐǇƐƚĞŵƐ͕ĞŶŚĂŶĐĞĚĂƚĂƐĞĐƵƌŝƚǇ͕ĂŶĚ ŝŵƉƌŽǀĞŶĞƚǁŽƌŬƌĞůŝĂďŝůŝƚǇ͕ĞŶƐƵƌŝŶŐƌĞƐŝůŝĞŶƚƚĞĐŚŶŽůŽŐǇƐĞƌǀŝĐĞƐƚŚĂƚƐƵƉƉŽƌƚĐƌŝƚŝĐĂůŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐĂŶĚĨƵƚƵƌĞŐƌŽǁƚŚ͘ ^dZd
'/WZ/KZ/d/
^;WůĂĐĞΗyΗŶĞǆƚƚŽĂůůƚŚĂƚĂƉƉůǇͿ
ϭ͘
ŶŚĂŶĐĞKƌŐĂŶŝǌĂƚŝŽŶĂůĂŶĚ&ŝƐĐĂů^ƚĂďŝůŝƚǇ
Ϯ͘/ŵƉƌŽǀĞĂŶĚ^ƚĞǁĂƌĚŝƚǇΖƐ/ŶĨƌĂƐƚƌƵĐƚƵƌĞ͕^ƚƌĞĞƚƐĂŶĚ&ĂĐŝůŝƚŝĞƐ WƌŝŽƌzĞĂƌƐdŽƚĂů
ƵĚŐĞƚ
ƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶƐ
/DWdKEKW
Zd/E'h'
d͗
KƉĞƌĂƚŝŶŐΘDĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ
ǆƉĞŶƐĞ͕ďŽǀĞĂƐĞůŝŶĞƵĚŐĞƚ
A126
WZK:
dd/d>
͗
ĂƚĞŐŽƌǇ͗
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ǆƉĞŶƐĞ͕ďŽǀĞĂƐĞůŝŶĞƵĚŐĞƚ
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A130

Pacifica City CouncilJune 22, 2026

Pacifica City Council
June 22, 2026